>> 華創(chuàng)證券-通信行業(yè)周報：華為全場景發(fā)布會成功舉辦，建議關(guān)注相關(guān)標(biāo)的投資機遇-231203
| 上傳日期： |
2023/12/3 |
大小： |
2736KB |
| 格式： |
pdf 共21頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
歐子興 |
| 行業(yè)名稱： |
通信 |
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行情回顧。本周通信行業(yè)（申萬）上漲了1.80%，跑贏滬深300指數(shù)漲幅（-1.56%）3.36個百分點，跑贏創(chuàng)業(yè)板指數(shù)漲幅（-0.60%）2.40個百分點。今年以來通信行業(yè)（申萬）上漲了28.74%，跑贏滬深300指數(shù)漲幅（-10.04%）38.78個百分點，跑贏創(chuàng)業(yè)板指數(shù)漲幅（-17.92%）46.66個百分點。本周通信行業(yè)漲幅（+1.80%）在所有一級行業(yè)中排序第三，全年漲幅排序第一。截止本周末，通信行業(yè)（申萬）估值PE-TTM為29.65，同期滬深300 PE-TTM為10.95，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)PE-TTM為28.24。本周通信板塊漲幅前五分別為永貴電器（+33.0%）、英唐智控（+24.6%）、日海智能（+23.9%）、聯(lián)特科技（+21.7%）、光庫科技（+21.4%）；本周通信板塊跌幅前五分別為中貝通信（-10.5%）、曙光數(shù)創(chuàng)（-10.4%）、卓翼科技（-9.3%）、宜通世紀(jì)（-7.9%）、佳訊飛鴻（-6.8%）。
智界S7及華為全場景發(fā)布會落下帷幕，構(gòu)建華為萬物互聯(lián)的全場景生態(tài)。2023年11月28日，智界S7及華為全場景發(fā)布會落下帷幕，此次發(fā)布會的新品涵蓋消費者智慧出行、智能家居、智慧辦公等多個場景，鴻蒙智行首款轎車智界S7、問界新M7后驅(qū)智駕版，以及華為全屋智能5.0、華為MatePad Pro 11英寸2024款、華為MateBook D 162024等多款全場景新品。多款全場景新品的發(fā)布，持續(xù)構(gòu)建華為萬物互聯(lián)的全場景生態(tài)。
液冷超級充電樁、北斗衛(wèi)星消息與星閃技術(shù)的加速突破，賦能華為全場景新品。根據(jù)界面新聞、中國日報等新聞資料，華為全液冷超級充電樁加速落地，充電主機和充電終端均采用液冷技術(shù)，輸出功率更大、散熱能力更強、壽命更長、充電效率更高。目前，華為已部署超過200個全液冷超快充樣板站，助力解決電車?yán)m(xù)航焦慮的問題。華為持續(xù)拓展北斗衛(wèi)星消息應(yīng)用場景，成功發(fā)布MatePad Pro 11，支持雙向北斗衛(wèi)星消息，根據(jù)多條位置信息一鍵生成軌跡地圖，為安全保駕護航。華為研發(fā)星閃技術(shù)，賦能M-Pencil等終端產(chǎn)品。在架構(gòu)上，星閃無線通信系統(tǒng)的核心是空口接入層，是星閃系統(tǒng)得以實現(xiàn)高效、穩(wěn)定數(shù)據(jù)傳輸?shù)年P(guān)鍵。而星閃接入層則存在T節(jié)點和G節(jié)點，由G節(jié)點授權(quán)管理一定數(shù)量的T節(jié)點，進行數(shù)據(jù)的傳輸和接收，這種架構(gòu)可以使星閃系統(tǒng)在保證高效數(shù)據(jù)傳輸?shù)耐瑫r，也具有良好的擴展性和靈活性，以滿足不同應(yīng)用場景的需求。此次華為秋季全場景新品發(fā)布會發(fā)布的M-Pencil（第三代）是全球首款采用星閃技術(shù)的終端產(chǎn)品。
華為全場景發(fā)布會有望拉動相關(guān)標(biāo)的投資機遇，建議關(guān)注永貴電器、英維克、申菱環(huán)境、華力創(chuàng)通和創(chuàng)耀科技。液冷超級充電樁領(lǐng)域建議關(guān)注永貴電器、英維克和申菱環(huán)境。永貴電器在車載板塊產(chǎn)品部署完備，是華為液冷超級充電樁的重要供應(yīng)商之一，隨著華為液冷超級充電樁的加速落地，公司業(yè)務(wù)有望受益。英維克與申菱環(huán)境在液冷技術(shù)深耕多年，具備成熟的冷板式與浸沒式液冷解決方案的提供能力，有望參與充電樁溫控領(lǐng)域的供應(yīng)。衛(wèi)星通信領(lǐng)域建議關(guān)注華力創(chuàng)通。公司較早布局了高軌衛(wèi)星通信，成功研制出適用于高軌衛(wèi)星通信系統(tǒng)的基帶芯片，有望在衛(wèi)星通信終端產(chǎn)品起量背景下核心受益。作為華為AIoT設(shè)備產(chǎn)品的星閃芯片供應(yīng)商，隨著華為星閃系列產(chǎn)品的快速放量，創(chuàng)耀科技有望受益。
通信行業(yè)持續(xù)跟蹤公司：
運營商重點推薦中國電信、中國移動、中國聯(lián)通；設(shè)備及代工企業(yè)重點推薦共進股份，建議關(guān)注紫光股份、中興通訊、銳捷網(wǎng)絡(luò)；光模塊光器件光芯片建議關(guān)注中際旭創(chuàng)、天孚通信、新易盛、源杰科技；衛(wèi)星通信重點推薦鋮昌科技、上海瀚訊，建議關(guān)注海格通信、震有科技；天線及射頻建議關(guān)注盛路通信；控制器重點推薦拓邦股份、和而泰；物聯(lián)網(wǎng)模組重點推薦廣和通、移為通信，建議關(guān)注威勝信息；IDC建議關(guān)注奧飛數(shù)據(jù)、光環(huán)新網(wǎng)、科華數(shù)據(jù)；軍工通信重點推薦七一二；會議系統(tǒng)重點推薦億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)；5G消息重點推薦夢網(wǎng)科技；通信網(wǎng)絡(luò)管維建議關(guān)注潤建股份。
風(fēng)險提示：宏觀經(jīng)濟下滑風(fēng)險，華為產(chǎn)品終端需求不及預(yù)期，液冷技術(shù)推進不及預(yù)期，衛(wèi)星消息業(yè)務(wù)拓展不及預(yù)期。
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