>> 廣發(fā)證券-互聯(lián)網(wǎng)傳媒行業(yè)：短劇行業(yè)繼續(xù)向規(guī)范化發(fā)展，海外AI視頻應(yīng)用功能亮眼-231203
| 上傳日期： |
2023/12/3 |
大小： |
903KB |
| 格式： |
pdf 共22頁 |
來源： |
廣發(fā)證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
曠實,葉敏婷 |
| 行業(yè)名稱： |
傳媒 |
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核心觀點：
影視：廣電總局召開《網(wǎng)絡(luò)微短劇創(chuàng)作生產(chǎn)與內(nèi)容審核細則》（征求意見稿）座談會，加大網(wǎng)絡(luò)微短劇管理力度。11月28日，抖音開放平臺發(fā)布短劇小程序?qū)徍斯妗？焓謹M于近期切斷第三方微短劇小程序商業(yè)投放，專注發(fā)展基于自身小程序及鏈路的原生生態(tài)和商業(yè)鏈路。
AI+：當?shù)貢r間11月28日，Pika Labs發(fā)布首款產(chǎn)品Pika 1.0，強大文生視頻功能引發(fā)市場關(guān)注；HeyGen收入環(huán)比迅速增長，本周獲新一輪560萬美元風險投資，推動公司估值達到7500萬美元。
數(shù)據(jù)要素：財政部開展《企業(yè)數(shù)據(jù)資源相關(guān)會計處理暫行規(guī)定》專題線上培訓，為數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表實務(wù)提供示例。廣州印發(fā)《關(guān)于更好發(fā)揮數(shù)據(jù)要素作用推動廣州高質(zhì)量發(fā)展的實施意見》，提出建立產(chǎn)權(quán)分置運行機制、培育統(tǒng)一數(shù)據(jù)要素市場、完善數(shù)據(jù)收益分配制度等。
投資建議：建議重點關(guān)注平臺經(jīng)濟業(yè)績及估值雙修復(fù)機會，以及AI+及數(shù)字經(jīng)濟機會。（1）本周發(fā)布年度策略，24年看好線上娛樂消費標的及業(yè)務(wù)聚焦深挖細分群體消費潛力公司。①具備宏觀逆風抵御力的線上娛樂平臺，建議關(guān)注騰訊、騰訊音樂、云音樂、愛奇藝、芒果超媒。②深耕細分人群需求的成長型標的，建議關(guān)注快手、泡泡瑪特。③若宏觀復(fù)蘇添助力，本地生活、廣告板塊業(yè)績彈性較大，建議關(guān)注美團、百度、騰訊、快手、嗶哩嗶哩、微博。（2）游戲行業(yè)產(chǎn)品上線節(jié)奏有所放緩，同時估值均處于偏底部位置；建議關(guān)注新款小游戲《靈魂序章》上線并進入微信小游戲暢銷榜前三的三七互娛、《石器時代：覺醒》、《納薩力克之王》等新品陸續(xù)上線的愷英網(wǎng)絡(luò)，建議關(guān)注推出AI音樂社交APP“給麥”，后續(xù)待發(fā)行產(chǎn)品豐富的盛天網(wǎng)絡(luò)，同時建議關(guān)注吉比特、巨人網(wǎng)絡(luò)、神州泰岳、姚記科技、完美世界等。（3）關(guān)注板塊龍頭價值修復(fù)及績優(yōu)個股，營銷板塊推薦分眾傳媒；長視頻建議關(guān)注芒果超媒和愛奇藝；在線招聘建議關(guān)注BOSS直聘；線下娛樂建議關(guān)注華立科技；博彩業(yè)績持續(xù)疫后修復(fù)，關(guān)注金沙中國等；文旅建議關(guān)注電廣傳媒在芒果IP及基因賦能之下的新文旅業(yè)務(wù)開拓，以及游戲和創(chuàng)投等業(yè)務(wù)發(fā)展。（4）教育建議關(guān)注AI+教育、教育數(shù)字化、智慧教育平臺方向，建議關(guān)注新東方、東方甄選、視源股份、佳發(fā)教育、盛通股份等相關(guān)個股，以及中原傳媒、中南傳媒、鳳凰傳媒、南方傳媒、皖新傳媒等國有出版公司。（5）AI+方向，隨模型能力邊際向好、接入成本降低，GPTs及GPTStore等功能上線，或?qū)⑼七M應(yīng)用側(cè)繁榮，近期海外多款A(yù)I視頻應(yīng)用表現(xiàn)亮眼，各類AI垂類應(yīng)用已愈發(fā)接近奇點時刻，繼續(xù)建議關(guān)注邏輯順、有兌現(xiàn)度的標的。
風險提示：板塊系統(tǒng)性風險、政策監(jiān)管風險、游戲公司技術(shù)性風險。
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