>> 德邦證券-電子周觀點：汽車電子熱點頻現(xiàn)，蘋果MR量產在即-231203
| 上傳日期： |
2023/12/4 |
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| 613KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
德邦證券 |
| 評級： |
優(yōu)于大市 |
作者： |
陳海進,陳蓉芳 |
| 行業(yè)名稱： |
汽車 |
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投資要點：
半導體：手機鏈IC漲價，國產算力芯片有望崛起。上周電子指數(shù)上漲1.3%，半導體漲幅較好，其中設備領漲（+3.2%），IC和材料板塊分別上漲2.0%、1.3%。上周回顧：1）手機鏈IC漲價：據(jù)臺媒《經濟日報》，CIS海外大廠預計明年Q1開始調漲價格，平均漲幅25%。國產射頻龍頭近期也向客戶發(fā)出漲價通知。手機鏈IC漲價反映手機需求的持續(xù)回暖。2）芯片國產化加速：龍芯中科發(fā)布3A6000 CPU產品，其性能與英特爾第十代酷睿四核性能相當，帶動股價大幅上漲。長鑫正式推出LPDDR5系列產品，且在小米、傳音機型上完成驗證。下周前瞻：1）12/7日AMD預計發(fā)布數(shù)據(jù)中心GPUMI300X系列，預計搭載8組HBM3，顯存容量達到192GB（H100的2.4倍）；2）Intel預計將于12月15日發(fā)布酷睿Ultra處理器，采用3D封裝技術。預計新處理器的發(fā)布將持續(xù)催化先進封裝產業(yè)鏈發(fā)展。建議關注組合：1）國產化主線：海光信息、寒武紀、龍芯中科、拓荊科技、華海清科、中微公司等。2）IC復蘇鏈：韋爾股份、卓勝微、思特威、格科微等。3）先進封裝：通富微電、甬矽電子、光力科技、偉測科技等。
汽車電子：激光雷達/液冷超充/800V熱點頻現(xiàn)。上周華為奇瑞合作車型智界S7正式發(fā)布，搭載800V超級快充，同時華為預計2024年底布局超過10萬個華為全液冷超快充，相關標的如永貴電器等大漲。2023年11月廣州車展800V車型扎堆，激光雷達+無圖智能駕駛也是重要賣點，液冷/800V/激光雷達等加速滲透新興賽道備受關注。華為正在打造中國智能汽車的“火車頭”平臺，有望帶動多家整車廠加速汽車智能化。12月集結光場屏、智能大燈等多個黑科技的M9也將亮相，而小米首款新車也將在24H1交付市場，未來智能駕駛催化多多。建議關注汽車電子智能硬件：（1）激光雷達：永新光學、維峰電子、長光華芯、炬光科技、宇瞳光學；（2）超快充：永貴電器、瑞可達、京泉華、可立克；（3）星閃：創(chuàng)耀科技、泰凌微；（4）車載顯示：神通科技、四川九洲、光峰科技；（5）智聯(lián)硬件：電連技術、裕太微、龍迅股份。
消費電子：MR開發(fā)者活動挑動板塊情緒，本月MR正式量產備貨。上周回顧：1）上周蘋果在上海舉行“Apple Vision Pro開發(fā)者實驗室”活動，MR和硅基OLED板塊漲幅較大；2）11月28日，京東方公告擬投建第8.6代AMOLED產線，總投資630億元，設計產能3.2萬片/月玻璃基板，主要定位筆記本電腦/平板等中尺寸OLEDIT產品。OLED有望加速在中尺寸產品的應用，行業(yè)再次迎來加速成長階段。下周前瞻：1）根據(jù)多家媒體報道，12月份蘋果MR產品進入正式量產備貨階段，同時線上平臺部分已上線搶購預約方式，當前預約價格為31599元，12月下旬即可開始搶購。后續(xù)MR行業(yè)事件催化不斷，預計行情有望持續(xù)火熱；2）12月6日首屆粵港澳大灣區(qū)元宇宙國際傳播論壇將在廣州舉行，XR行業(yè)應用端有望持續(xù)催化并延深至硬件。建議關注：1）XR設備：杰普特/智立方/榮旗科技/華興源創(chuàng)/賽騰股份等；2）部件：兆威機電/長盈精密/領益智造/高偉電子/三利譜等；3）整機代工：立訊精密/歌爾股份等；4）硅基OLED：清越科技/奧來德/維信諾等。
風險提示：下游需求不及預期、行業(yè)競爭加劇、貿易摩擦風險。
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