>> 銀河證券-計算機行業(yè)人工智能行業(yè)月報：大模型應(yīng)用加速落地，AIGC加速融入多業(yè)態(tài)-231204
| 上傳日期： |
2023/12/5 |
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| 1645KB |
| 格式： |
pdf 共32頁 |
來源： |
銀河證券 |
| 評級： |
超配 |
作者： |
魯佩,吳硯靖 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
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11月人工智能板塊筑底企穩(wěn)，反彈在即。人工智能板塊行業(yè)指數(shù)（884201.WI）11月漲跌幅為6.06%。2023年年初至今上證綜指下跌1.93%，滬深300下跌9.70%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌18.07%，人工智能板塊上漲35.88%。我們認為，經(jīng)過自年中起超4個月的調(diào)整，人工智能板塊已完成筑底，伴隨著政策利好疊加大模型盈利能力爆發(fā)，新一輪行情正處于啟動前夕。
數(shù)據(jù)要素產(chǎn)業(yè)政策頻發(fā)，打開萬億藍海市場。2023年11月，浙江省標準化研究院牽頭制定的《數(shù)據(jù)資產(chǎn)確認工作指南》發(fā)布，將于2023年12月5日起正式實施，是國內(nèi)首個針對數(shù)據(jù)資產(chǎn)確認制定的省級地方性標準。11月25日，2023全球數(shù)商大會數(shù)據(jù)交易鏈正式啟用，十省市實現(xiàn)“一地掛牌、全網(wǎng)互認”。數(shù)據(jù)交易鏈面向數(shù)據(jù)要素流通市場全產(chǎn)業(yè)全流程，提供數(shù)據(jù)交易基礎(chǔ)服務(wù)、數(shù)據(jù)交易增值服務(wù)、數(shù)據(jù)交易保障服務(wù)、數(shù)據(jù)資產(chǎn)金融服務(wù)等。我們認為，伴隨國家數(shù)據(jù)局成立產(chǎn)業(yè)政策將持續(xù)加碼，數(shù)據(jù)要素市場迎來廣闊空間，重點關(guān)注數(shù)據(jù)資產(chǎn)持有者，數(shù)據(jù)要素運營商，數(shù)據(jù)要素基礎(chǔ)設(shè)施核心供應(yīng)商。
Pika1.0出圈、SkyAgent開啟內(nèi)測，生成式AI技術(shù)迎來爆發(fā)。美國時間11月28日，AI初創(chuàng)公司Pika宣布旗下AI視頻生成軟件Pika 1.0，實現(xiàn)制作3D動畫、動漫、電影，還支持畫布延展、局部修改、視頻時長拓展等編輯功能，使專業(yè)質(zhì)量的視頻創(chuàng)作實現(xiàn)大眾化。12月1日昆侖萬維發(fā)布了SkyAgent平臺，基于天工大模型，用戶無需代碼編程，即可在幾分鐘之內(nèi)部署屬于自己的AIAgents，完成各種私人定制需求。我們認為，未來AIGC賦能多業(yè)態(tài)應(yīng)用或?qū)⒓铀俾涞?，爆款級產(chǎn)品有望快速推出。
英偉達推遲H20等芯片出貨日期，AI芯片國產(chǎn)替代前景廣闊。11月10英偉達宣布將基于H100推出三款針對中國市場的AI芯片HGXH20、L20 PCle、L2 PCle。其中用于大模型訓練的H20理論算力要比英偉達H100 GPU芯片降80%左右，而且增加HBM顯存和NVLink互聯(lián)模塊以提高算力成本，預計價格仍高于昇騰910B。近日相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈人士透露英偉達H20等系列芯片最快將在2024年1月開始接受預定。我們認為，面對國內(nèi)智能算力供不應(yīng)求局面及政策不確定性，有望加速國產(chǎn)替代進程，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈將持續(xù)受益。
投資建議：建議關(guān)注1、上游AI芯片國產(chǎn)替代相關(guān)機會；2、華為產(chǎn)業(yè)鏈及生態(tài)伙伴相關(guān)機會；3、逐步向國產(chǎn)的自主AI算力為底座遷移的MAAS及相關(guān)應(yīng)用的機會。重點推薦：中科創(chuàng)達、超圖軟件、同花順、嘉和美康、彩訊股份、拓爾思、螢石網(wǎng)絡(luò)、國能日新、上海鋼聯(lián)、深桑達A、中科曙光、中科星圖、?？低?、金山辦公、英方軟件、柏楚電子、中控技術(shù)、科大訊飛、昆侖萬維、萬興科技、曙光數(shù)創(chuàng)等公司。
風險提示：技術(shù)研發(fā)進度不及預期風險；供應(yīng)鏈風險；政策推進不及預期風險；消費需求不及預期風險；行業(yè)競爭加劇風險
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