>> 上海證券-計算機行業(yè)先進(jìn)科技主題周報-周觀點：亞馬遜加速面向AI變革，視頻領(lǐng)域或?qū)a(chǎn)生現(xiàn)象級AIGC應(yīng)用-231206
| 上傳日期： |
2023/12/7 |
大小： |
423KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
上海證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
劉京昭 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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主要觀點
年初以來，以GPT為代表的生成式人工智能模型持續(xù)落地和商業(yè)化，展現(xiàn)出生成式人工智能模型在辦公、教育等場景下的巨大潛力。作為人工智能模型訓(xùn)練與應(yīng)用部署的重要基礎(chǔ)設(shè)施，面向人工智能的算力設(shè)施設(shè)計指標(biāo)也不斷升級，促使以算力和通信為代表的人工智能基礎(chǔ)設(shè)施迎來新的增長空間。
本周上證指數(shù)報收3031.64點，周漲跌幅為-0.31%；深證成指報收9720.57點，周漲跌幅為-1.21%；創(chuàng)業(yè)板指報收1926.28點，周漲跌幅為-0.6%；滬深300指數(shù)報收3482.88點，周漲跌幅為-1.56%。中證人工智能指數(shù)報收1070.28點，周漲跌幅+1.95%，板塊跑贏大盤。
在人工智能主線方面，本周值得關(guān)注的有：
1）NVIDIAGH200 NVL32將率先在亞馬遜落地：亞馬遜將率先在云端配備NVIDIAGH200 NVL32 Grace Hopper超級芯片。采用GH200NVL32的亞馬遜EC2實例將使用亞馬遜的EFA互連接口，超級芯片間具備400 Gbps的低延遲、高帶寬網(wǎng)絡(luò)吞吐量。亞馬遜將與英偉達(dá)共同設(shè)計AI超級計算機，該超級計算機將配置16384顆GH200超級芯片，以及65 EFLOPS的AI處理性能。此外，亞馬遜還將支持英偉達(dá)最新推出的H200 GPU，托管英偉達(dá)的人工智能訓(xùn)練即服務(wù)（AI-training-asa-service）平臺DGXCloud。
2）亞馬遜推出生成式AI助手Amazon Q，云服務(wù)Bedrock支持更多基礎(chǔ)模型：在2023年AWSRe:Invent大會上，亞馬遜宣布面向企業(yè)用戶推出生成式AI助手Amazon Q。Amazon Q能夠利用企業(yè)私有知識完成任務(wù)，也可以和亞馬遜的諸多云服務(wù)產(chǎn)品相配合，提升企業(yè)運營與開發(fā)效率。與此同時，亞馬遜的AI大模型服務(wù)Amazon Bedrock也有望支持更多基礎(chǔ)模型，除亞馬遜自研的Titan模型外，還將支持包括Llama270B、Claude 2.1在內(nèi)的多款高性能基礎(chǔ)模型。用戶可使用微調(diào)和檢索增強生成等技術(shù)對Bedrock提供的基礎(chǔ)模型進(jìn)行定制，并創(chuàng)建可執(zhí)行復(fù)雜業(yè)務(wù)任務(wù)的托管代理。
3）Pika Labs發(fā)布文生視頻產(chǎn)品Pika 1.0，用戶已超50萬：Pika 1.0能夠根據(jù)用戶輸入的文字，生成各種風(fēng)格的視頻，并通過簡單的描述，更改視頻中的形象或風(fēng)格。目前，Pika用戶總數(shù)已超50萬，并在社交應(yīng)用Discord上開放了相關(guān)服務(wù)。
我們認(rèn)為：（1）算力端：NVIDIAGH200 NVL32將在亞馬遜率先落地，一方面說明高互連帶寬、高顯存的算力設(shè)施在生成式AI領(lǐng)域的旺盛需求，另一方面也表明云廠商在面對生成式AI的不斷演進(jìn)，自身積極變革，在算力設(shè)施領(lǐng)域針對性投入，這有利于以光模塊為代表的算力供應(yīng)鏈長期可持續(xù)發(fā)展。（2）算法端：亞馬遜云服務(wù)Bedrock所支持的基礎(chǔ)模型不斷豐富，有望進(jìn)一步降低生成式AI模型的研發(fā)門檻，通過特定數(shù)據(jù)對基礎(chǔ)模型進(jìn)行微調(diào)，能夠更便捷地研發(fā)面向垂直領(lǐng)域的生成式AI模型。（3）應(yīng)用端：具備文生視頻功能的視頻類生成式AI在領(lǐng)域，能夠有效降低創(chuàng)作者的創(chuàng)作門檻，提高創(chuàng)作效率，在游戲、廣告等領(lǐng)域有其獨特的優(yōu)勢。后續(xù)隨著算力設(shè)施的進(jìn)一步建設(shè)和視頻類生成式AI模型的完善，有望在視頻領(lǐng)域出現(xiàn)新的現(xiàn)象級應(yīng)用，推動生成式AI的持續(xù)發(fā)展。
此外，本周衛(wèi)星通信領(lǐng)域也值得關(guān)注：
衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)試驗衛(wèi)星成功發(fā)射：我國在西昌衛(wèi)星發(fā)射中心使用長征二號丁運載火箭、遠(yuǎn)征三號上面級成功將衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)試驗衛(wèi)星發(fā)射升空。這是我國繼2023年7月9日在酒泉衛(wèi)星發(fā)射中心使用長征二號丙運載火箭，發(fā)射衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)試驗衛(wèi)星之后，第二次發(fā)射衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)試驗衛(wèi)星。
我們認(rèn)為：衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)試驗衛(wèi)星的發(fā)射，有利于衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的加速落地。遠(yuǎn)征三號上面級主要用于異軌多星部署任務(wù)，其成熟應(yīng)用有助于延長衛(wèi)星的使用壽命，提高運載火箭的運載能力。在可回收運載火箭技術(shù)成熟前，遠(yuǎn)征三號能夠幫助實現(xiàn)不同軌道多顆衛(wèi)星的快速部署或星座組網(wǎng)補網(wǎng)部署，支持衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的試驗、落地。
投資建議
我們建議：跟蹤生成式AI發(fā)展進(jìn)程，應(yīng)優(yōu)先關(guān)注商業(yè)化落地的性價比，特別是有無充足的算力設(shè)施支持其后續(xù)的發(fā)展。在商業(yè)化落地的過程中，前期算力設(shè)施領(lǐng)域的增長空間會較為明顯，且具有較高的確定性。后期隨著軟件應(yīng)用的成熟，應(yīng)優(yōu)先關(guān)注需求具有較高確定性的高成長空間賽道中，上下游綁定較為緊密，具有較高行業(yè)壁壘的低估值公司。
科技板塊中，建議關(guān)注以下賽道：
1）液冷：隨著GPU服務(wù)器上架數(shù)量的不斷提高，其散熱問題也逐漸受到關(guān)注。近年來，通信運營商和地方政府陸續(xù)發(fā)布文件，對新建和存量數(shù)據(jù)中心的PUE等關(guān)鍵能耗指標(biāo)做出限制。這有利于液冷在服務(wù)器市場提高滲透率，實現(xiàn)確定下較高的增長。與下游服務(wù)器廠商有較強合作關(guān)系的液冷廠商，有望取得較好的營收和利潤增長。
2）光模塊/光引擎：在GPU服務(wù)器集群中，交換機與交換機間往往采取光纜連接，由于GPU互相訪問顯存的需要，網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)需具備低延遲、高速率的特性。因此，800G、400G光模塊爆發(fā)了較大的需求量，此前研發(fā)、測試進(jìn)度較快，與Google、NVIDIA等下
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