>> 中信期貨-金融衍生品策略日報：多空分歧，短線價值偏強-231208
| 上傳日期： |
2023/12/8 |
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| 800KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
中信期貨 |
| 評級： |
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作者： |
姜沁,張菁,康遵禹 |
| 下載權(quán)限： |
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昨日滬指低開沖高回落，多空存在分歧。一方面，底部區(qū)域期貨出現(xiàn)抄底行為，IO和HO的成交額PCR/成交量PCR也處在高位，雖然此輪虛值認購買方截至目前勝率偏低，但是仍有增量資金仍然博弈彈性。另一方面，現(xiàn)貨市場情緒尚未企穩(wěn)，IO、HO、MO持倉量PCR均在0.5以下，賣權(quán)方也較為謹慎。綜上當前向下空間有限，但季度機會等待右側(cè)確認；IO、HO短線走強概率偏高，仍可布局短期牛市價差策略，而長線建議備兌。近期債市整體走勢偏震蕩，目前來看或仍難以擺脫這一狀態(tài)。
風險因子：1）年末流動性偏緊2）外資集中拋售3）期權(quán)流動性不及預(yù)期4）貨幣寬松不及預(yù)期
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