>> 國金證券-機(jī)械行業(yè)周報：10月國內(nèi)機(jī)床數(shù)據(jù)穩(wěn)步恢復(fù)，日本機(jī)床訂單繼續(xù)走弱-231208
| 上傳日期： |
2023/12/11 |
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| 1754KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
國金證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
滿在朋,秦亞男,李嘉倫 |
| 行業(yè)名稱： |
機(jī)械 |
| 下載權(quán)限： |
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行情回顧
上周（2023/12/4-2023/12/8）5個交易日，SW機(jī)械設(shè)備指數(shù)下跌3.29%，在申萬31個一級行業(yè)分類中排名第25；同期滬深300指數(shù)下跌2.4%。至今表現(xiàn)：SW機(jī)械設(shè)備指數(shù)上漲0.96%，在申萬31個一級行業(yè)分類中排名第9；同期滬深300指數(shù)下跌12.2%。
核心觀點：
國內(nèi)機(jī)床行業(yè)10月數(shù)據(jù)穩(wěn)步恢復(fù)。根據(jù)機(jī)床工具工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，23年1至10月協(xié)會重點聯(lián)系企業(yè)營收同比增長4.3%，增幅相比1至9月擴(kuò)大0.4pcts；利潤總額同比下降11%，降幅相比1至9月收窄3.9pcts，國內(nèi)機(jī)床企業(yè)數(shù)據(jù)穩(wěn)步恢復(fù)。1至10月金屬加工機(jī)床訂單同比下降2.8%，在手訂單同比增長0.3%。
10月日本機(jī)床訂單數(shù)據(jù)繼續(xù)走弱。根據(jù)日本機(jī)械工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，10月日本機(jī)床新簽訂單1120.5億日元，同比下降20.6%，環(huán)比下降16.3%，其中本土訂單336.4億日元，同比下降24.5%，環(huán)比下降25.3%；海外訂單784.1億日元，同比下降18.7%，環(huán)比下降11.8%。10月出口中國機(jī)床訂單194.95億日元，同比下降37.34%，環(huán)比基本持平。結(jié)合日本與中國機(jī)床訂單數(shù)據(jù)判斷，國內(nèi)目前需求基本已經(jīng)見底回升進(jìn)入弱復(fù)蘇區(qū)間，但海外市場仍處于低景氣度狀態(tài)，日本訂單數(shù)據(jù)未見明顯復(fù)蘇。
《共建中國氫能高速行動倡議》發(fā)布，加氫站建設(shè)有望加速。據(jù)央視新聞12月3日報道，《共建中國氫能高速行動倡議》在12月1日中國燃料電池汽車大會上發(fā)布。該倡議旨在加快構(gòu)建以京津冀、上海、廣東、鄭州和河北五城示范群為基礎(chǔ)的氫能高速網(wǎng)絡(luò)建設(shè)。這五個城市示范群共有41個城市，目標(biāo)是建立一個聯(lián)通五大示范城市群的氫能高速網(wǎng)絡(luò)，建議關(guān)注氫能產(chǎn)業(yè)鏈中加氫站建設(shè)、儲氫容器、壓縮機(jī)等相關(guān)受益標(biāo)的。
《深圳市降低制造業(yè)企業(yè)成本的若干措施》正式印發(fā)，鼓勵機(jī)器換人，利好數(shù)控機(jī)床、工業(yè)機(jī)器人等智能裝備。根據(jù)深圳特區(qū)報信息，12月5日《深圳市降低制造業(yè)企業(yè)成本的若干措施》正式印發(fā)，圍繞用房、用地、用工、融資、用能、倉儲物流、企業(yè)服務(wù)等多個領(lǐng)域，提出六方面20條舉措，多維度全方位降低制造業(yè)企業(yè)成本，并將于2024年1月1日起實施。其中提出鼓勵企業(yè)“機(jī)器代人”，支持企業(yè)積極部署高檔數(shù)控機(jī)床、工業(yè)機(jī)器人、智能傳感與控制等智能制造裝備，打造智能制造示范工廠；引導(dǎo)傳統(tǒng)制造企業(yè)逐步開展智能化改造，建設(shè)智能工廠、數(shù)字化車間、數(shù)字化生產(chǎn)線；且對符合條件的智能化改造項目，給予一定的補(bǔ)助。
投資建議：
隨著AI技術(shù)的爆發(fā)與成熟，智能機(jī)器人逐漸進(jìn)入顛覆式階段，產(chǎn)業(yè)鏈具有較多投資機(jī)會，建議關(guān)注禾川科技、恒立液壓、貝斯特，同時建議關(guān)注中國船舶和華中數(shù)控。
風(fēng)險提示
宏觀經(jīng)濟(jì)變化風(fēng)險；原材料價格波動風(fēng)險；政策及擴(kuò)產(chǎn)不及預(yù)期風(fēng)險。
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