>> 國泰君安-中小盤周報(2023年12月第1周)：強(qiáng)勢主題回調(diào)，推薦北交所轉(zhuǎn)板等主題-231210
| 上傳日期： |
2023/12/10 |
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| 1511KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
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作者： |
周天樂 |
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此報告為加密報告 |
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本報告導(dǎo)讀：
強(qiáng)勢主題回調(diào)疊加成交分散化，主題投資難度提高，我們認(rèn)為可以從以下方向?qū)ふ彝顿Y主題：1）強(qiáng)勢主題回潮；2）提前布局具有業(yè)績改善機(jī)會的低估值主題。
摘要：
強(qiáng)勢主題出現(xiàn)回調(diào)，推薦從強(qiáng)勢主題回潮和尋找高安全邊際主題兩個方向?qū)ふ彝顿Y機(jī)會。12月第1周滬深兩市成交活躍度邊際改善，但是主要指數(shù)均表現(xiàn)不佳。在個人投資者積極參與等因素影響下，北交所成交活躍度明顯改善，北交所市場表現(xiàn)良好，北證50指數(shù)上漲了8.2%。強(qiáng)勢主題出現(xiàn)了退潮，萬得華為汽車/無人駕駛/華鯤振宇分別下跌了3.9%/5.1%/4.1%。在追求確定性的市場中，我們推薦從兩個方向?qū)ふ抑黝}：1）強(qiáng)勢主題回潮，雖然主題持續(xù)性縮短，但是在利好信息催化下仍有機(jī)會；2）提前布局具有業(yè)績改善機(jī)會的低估值主題，低估值且有業(yè)績改善預(yù)期的主題安全邊際更高。我們推薦在關(guān)注強(qiáng)勢主題的催化信息的同時，提前布局低估值且具有業(yè)績改善預(yù)期的主題，推薦存儲和PCB主題。
少數(shù)申萬一級行業(yè)指數(shù)上漲，傳媒行業(yè)漲幅最大。12月第1周，煤炭（申萬）行業(yè)周漲幅最大，周漲幅為1.80%。12月3日，以“提振全球信心共促媒體發(fā)展”為主題的第五屆世界媒體峰會在廣州南沙舉行開幕式暨全體會議。
12月第1周中小盤指數(shù)呈下降趨勢，表現(xiàn)與大盤指數(shù)基本持平。12月第1周中證1000呈下降趨勢，中證1000/中證500/上證50/深證100/滬深300單周漲幅分別為-2.07%/-1.24%/-2.99%/-2.20%/-2.40%，中小盤指數(shù)表現(xiàn)與大盤指數(shù)基本持平。12月第1周滬深市場交易情緒向好，北向資金交易總額為6,038.67億元，呈現(xiàn)凈流出狀態(tài)，周內(nèi)成交凈買入-57.87億元。12月第1周，專精特新指數(shù)/中證1000指數(shù)/滬深300指數(shù)下降，單周漲幅分別-1.00%/-2.07%/-2.40%。第1周中小盤指數(shù)呈下降趨勢，北向資金呈現(xiàn)凈流出狀態(tài)。
12月第1周除中證500機(jī)構(gòu)外，中證1000/中證500的所有結(jié)構(gòu)均呈現(xiàn)資金凈流出狀態(tài)，整體A股龍虎榜活躍度較上周降低。12月第1周中小盤指數(shù)資金凈流出較上周增加。12月第1周，中證1000/中證500凈主動買入額分別為-297.86億元/-107.56億元，凈主動買入額較上周分別減少159.67億元/38.48億元。12月第1周，中證1000石油石化、農(nóng)林牧漁、傳媒等行業(yè)，中證500的通信、非銀金融、有色金屬等行業(yè)凈資金流入增幅較大。全部A股上榜次數(shù)為294次，市場整體活躍度較上周降低。
風(fēng)險提示：1）穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策落地情況不及預(yù)期；2）市場需求減弱帶來風(fēng)險偏好下行。
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