>> 西部證券-AI行業(yè)跟蹤05期：谷歌發(fā)布Gemini和TPU v5p，加強(qiáng)OCS技術(shù)應(yīng)用-231211
| 上傳日期： |
2023/12/12 |
大小： |
1002KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
陳彤 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
|
|
行業(yè)要聞追蹤
谷歌深夜發(fā)布大模型Gemini，測試結(jié)果顯示性能超越GPT-4。此次谷歌推出Gemini，可同時識別和理解圖文音頻等不同類型信息，并加強(qiáng)了推理能力與邏輯思維能力。谷歌Gemini的能力躍遷再次證明了大模型的跨模態(tài)知識遷移能力，代表了大一統(tǒng)多模態(tài)模型的加速進(jìn)步且表現(xiàn)出相較于單模態(tài)模型的能力躍遷，同時也是大模型“暴力美學(xué)”方法論的成功實踐。多模態(tài)大模型加速發(fā)展，AI訓(xùn)練和推理需求將進(jìn)一步升級，建議關(guān)注美國AI算力A股受益標(biāo)的，關(guān)注中際旭創(chuàng)、新易盛、天孚通信等。同時Gemini的進(jìn)步為Agent和具身智能的發(fā)展奠定了堅實基礎(chǔ)，建議關(guān)注人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈。
谷歌推出Cloud TPU v5p，加強(qiáng)OCS光路交換機(jī)技術(shù)應(yīng)用。谷歌在其數(shù)據(jù)中心網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)上引入許多創(chuàng)新，OCS層的引入有效解決了原有Spine層基礎(chǔ)設(shè)施升級的硬性成本有望帶動光路交換機(jī)內(nèi)部MEMS陣列、光環(huán)形器等光器件的需求以及WDM光模塊的配套需求。建議關(guān)注MEMS陣列、光環(huán)形器、WDM器件相關(guān)的A股映射標(biāo)的，關(guān)注騰景科技、天孚通信等。
行情回顧
2023年12月04日-2023年12月08日，我們構(gòu)建的西部AI股票池中，其中109家A股公司整體周平均漲幅2.18%，53家美股公司整體周平均跌幅1.94%。A股公司中，光模塊板塊漲幅最高，為9.49%。漲幅居前五的個股分別是天孚通信(+27.99%)、掌趣科技(+22.94%)、當(dāng)虹科技(+22.57%)、騰景科技(+19.71%)、中際旭創(chuàng)(+17.50%)。美股公司中，芯片板塊漲幅最高，為1.74%。漲幅居前五的個股分別是NICE (+12.55%)、超威半導(dǎo)體(+6.98%)、CrowdStrike Holdings (+5.14%)、谷歌(+5.07%)、瞻博網(wǎng)絡(luò)（+4.53%)。
投資建議：AIGC和數(shù)字中國共振，算力托底。建議關(guān)注運(yùn)營商（中國移動、中國電信、中國聯(lián)通）；IDC及AI算力租賃（奧飛數(shù)據(jù)、光環(huán)新網(wǎng)、潤澤科技等）；ICT設(shè)備商（紫光股份、中興通訊（已覆蓋）、銳捷網(wǎng)絡(luò)、菲菱科思、共進(jìn)股份）；光模塊（中際旭創(chuàng)、新易盛、天孚通信、源杰科技（已覆蓋）等）；散熱領(lǐng)域（英維克（已覆蓋）、申菱環(huán)境）。
AI應(yīng)用的發(fā)展是影響AI板塊估值的核心矛盾。在AI產(chǎn)業(yè)高速成長初期，投資邏輯上來看核心關(guān)注應(yīng)用端增量需求的創(chuàng)造，投資節(jié)奏來看，前期是算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和大模型訓(xùn)練先行，后期重點關(guān)注應(yīng)用持續(xù)強(qiáng)化帶來機(jī)會。
風(fēng)險提示：技術(shù)落地不及預(yù)期、硬件設(shè)備市場接受度不及預(yù)期、監(jiān)管政策風(fēng)險、中美貿(mào)易摩擦風(fēng)險
|
|
