>> 德邦證券-計算機(jī)行業(yè)2024年度投資策略報告-231213
| 上傳日期： |
2023/12/13 |
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| 2979KB |
| 格式： |
pdf 共30頁 |
來源： |
德邦證券 |
| 評級： |
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作者： |
錢勁宇 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機(jī) |
| 下載權(quán)限： |
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2024年信創(chuàng)有望進(jìn)入深水區(qū)：
金融IT：信創(chuàng)建設(shè)全面提速，應(yīng)用軟件類成為金融信創(chuàng)主力采購項目，外圍設(shè)備采購逐步下降。系統(tǒng)級信創(chuàng)建設(shè)有望進(jìn)一步加速。
基礎(chǔ)軟件：目前信創(chuàng)在黨政及金融、電信、能源領(lǐng)域的滲透率較高，未來將開啟以醫(yī)療、教育等行業(yè)的信創(chuàng)為重點的大規(guī)模信創(chuàng)。隨著CentOS停服，近兩年OpenEuler的裝機(jī)量快速增長，中長期看OpenEuler將是國內(nèi)服務(wù)器操作系統(tǒng)的最終收斂路線。重點關(guān)注華為系信創(chuàng)領(lǐng)域的應(yīng)用。
研發(fā)類工業(yè)軟件：市場規(guī)模與國產(chǎn)化率齊頭并進(jìn)。短期雖受宏觀經(jīng)濟(jì)擾動，但長期來看，國內(nèi)生態(tài)建設(shè)逐步完善，國產(chǎn)替代仍為研發(fā)類工業(yè)軟件核心路線。
AI+行業(yè)應(yīng)用仍為計算機(jī)主旋律：
昇騰一體機(jī)：華為在昇騰人工智能產(chǎn)業(yè)高峰論壇，攜手伙伴聯(lián)合發(fā)布昇騰AI大模型訓(xùn)推一體化解決方案，加速大模型在各行業(yè)應(yīng)用落地。昇騰一體機(jī)推廣有望進(jìn)一步加速。
網(wǎng)絡(luò)安全：隨著AI的發(fā)展，大模型將有望增強(qiáng)安全產(chǎn)品的防護(hù)能力，同時大模型的發(fā)展帶來全新的安全防護(hù)需求。數(shù)據(jù)要素市場隨著各地數(shù)據(jù)局的陸續(xù)成立，規(guī)劃落地可期，未來市場數(shù)據(jù)交易有望規(guī)?；@現(xiàn)，同時大模型訓(xùn)練和推理使得數(shù)據(jù)價值較之以往有明顯提升，必將帶來大量數(shù)據(jù)保護(hù)的安全需求。
汽車智能化：中國智能電動汽車目前處于發(fā)展起步階段，隨著政策、技術(shù)與市場的驅(qū)動，在未來幾年內(nèi)有望迎來高速增長。芯片軍備競賽+SOA軟件架構(gòu)演進(jìn)推動跨域融合，軟件有望成為SEV差異化核心，價值量將不斷提升。
企業(yè)級服務(wù)：自年初起，AI的蓬勃發(fā)展為軟件應(yīng)用帶來更多可能性。其中以企業(yè)級服務(wù)在各賽道中發(fā)展相對較快。海外方面看，微軟下屬M(fèi)365已開始商業(yè)化，收費(fèi)30美元/人/月。金山辦公作為國內(nèi)映射標(biāo)的，已在11月開啟全面公測，有望快速鋪開商業(yè)化之路。其他在國內(nèi)已跑出商業(yè)邏輯的通用軟件廠商迎來加速發(fā)展契機(jī)。
信創(chuàng)及國產(chǎn)化：
金融IT：
銀行IT：宇信科技、長亮科技、神州信息；證券IT：恒生電子；保險IT：中科軟。
基礎(chǔ)軟件：
中國軟件、誠邁科技、星環(huán)科技等。
研發(fā)類工業(yè)軟件：
CAD/CAM/CAE：中望軟件、浩辰軟件、索辰科技；EDA：華大九天、概倫電子、廣立微。
AI：
昇騰一體機(jī)：
科大訊飛、云從科技、恒為科技、開普云等。
網(wǎng)絡(luò)安全：
安恒信息、奇安信等。
汽車智能化：
中科創(chuàng)達(dá)、德賽西威、均勝電子、經(jīng)緯恒潤、光庭信息、誠邁科技、四維圖新等。
通用軟件及企業(yè)級服務(wù)：
通用軟件：金山辦公、福昕軟件。
企業(yè)級服務(wù)：泛微網(wǎng)絡(luò)、致遠(yuǎn)互聯(lián)。
IT出海
長亮科技、深信服等。
風(fēng)險提示：信創(chuàng)推進(jìn)不及預(yù)期、行業(yè)招投標(biāo)不及預(yù)期、AI+產(chǎn)品應(yīng)用不及預(yù)期、IT出海進(jìn)展不及預(yù)期的風(fēng)險等。
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