>> 中信建投-傳媒行業(yè)周觀點：《元夢之星》上線高熱度，AI／MR產業(yè)持續(xù)進展-231216
| 上傳日期： |
2023/12/17 |
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| 3936KB |
| 格式： |
pdf 共39頁 |
來源： |
中信建投 |
| 評級： |
-- |
作者： |
楊艾莉 |
| 行業(yè)名稱： |
傳媒 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
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本周傳媒指數(shù)，繼續(xù)逆勢上漲2.5%，年末傳媒情緒仍然高漲，11月至今指數(shù)上漲16%。
當前思路：1）短期看彈性：仍在低位+有AI/MR催化；2）長期看穩(wěn)?。好髂暧笑?、能看增長的公司。
1、AI應用：OpenAI、谷歌持續(xù)迭代能力
據(jù)Reddit，OpenAI的新一代模型GPT4.5有可能發(fā)布；谷歌持續(xù)發(fā)力多模態(tài)，包括文生圖Imagen2、AI音樂MusicFX。此外，OpenAI將向德國媒體Axel Springer付費使用內容。
南方傳媒（花城藝測升級為薪火美育）、巨人網(wǎng)絡（AI推理游戲布局）、盛天網(wǎng)絡（給麥持續(xù)迭代）、焦點科技（付費增長穩(wěn)?。?。
2、MR：蘋果MR發(fā)售將近
蘋果Vision Pro將在北美地區(qū)于1月線下發(fā)售，iPhone有望全系列支持空間視頻拍攝功能。
愷英網(wǎng)絡（VR游戲將上線）、恒信東方（三款VR游戲已上線）、絲路視覺（裸眼AR布局），關注羅曼股份、風語筑、凡拓數(shù)創(chuàng)。
3、游戲：《元夢之星》熱度高，看好低位/有反轉
1）我們多次重申騰訊看好《元夢之星》熱度+流水，A股映射公司包括：衍生品奧飛娛樂、派對游戲巨人網(wǎng)絡、AI+UGC恒信東方、掌趣科技。
2）重視低位置、明年有反轉機會的公司，包括完美世界（P5/誅仙世界預期高）、星輝娛樂（冒險島+三國群英傳2）、（治理完善，少年西游記2獲版號）、電魂網(wǎng)絡（布局AI bot）。
4、順周期：看好梯媒杠桿與潮玩出海
近期順周期標的股價均有調整，但我們長期看好分眾傳媒（明年提價+國貨客戶持續(xù)提升+經(jīng)營杠桿）、泡泡瑪特（出海勢能高，單店收入/利潤率高于國內）。
此外關注芒果超媒（劇集能力系統(tǒng)性提升，看會員增長）。
市場走勢回顧
1）A股方面：本周申萬傳媒指數(shù)上漲2.47%，位列31個行業(yè)正數(shù)第1。此外，電子(申萬)/計算機(申萬)/通信(申萬)的漲跌幅分別為-1.01%/-1.48%/-2.33%，全行業(yè)排名分別為正數(shù)第22/正數(shù)第24/正數(shù)第29。上證綜指下跌0.91%，深證成指下跌1.76%，創(chuàng)業(yè)板指下跌2.31%。
2）港股方面：恒生科技指數(shù)上漲2.02%，恒生指數(shù)上漲2.8%。美股方面，納斯達克中國科技股指數(shù)上漲2.5%，納指上漲2.48%。（美股截至12月14日收盤價）
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