>> 中泰證券-通信行業(yè)周報(bào)：Intel發(fā)布新型酷睿處理器，持續(xù)關(guān)注算力網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)鏈-231217
| 上傳日期： |
2023/12/18 |
大小： |
963KB |
| 格式： |
pdf 共12頁(yè) |
來(lái)源： |
中泰證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
增持 |
作者： |
陳寧玉 |
| 行業(yè)名稱(chēng)： |
通信 |
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投資要點(diǎn)
本周滬深300下跌1.70%，創(chuàng)業(yè)板下跌2.31%，其中通信板塊下跌1.86%，板塊價(jià)格表現(xiàn)弱于大盤(pán)；通信（中信）指數(shù)的128支成分股本周內(nèi)換手率為1.76%；同期滬深300成份股換手率為0.32%，板塊整體活躍程度強(qiáng)于大盤(pán)。
通信板塊個(gè)股方面，本周漲幅居前五的公司分別是：日海智能（13.51%）、精倫電子（12.80%）、深桑達(dá)A（9.50%）、ST中嘉（7.61%）、佳創(chuàng)視訊（5.95%）；跌幅居前五的公司分別是：*ST新海（-22.61%）、光庫(kù)科技（-10.45%）、博創(chuàng)科技（-9.19%）、德生科技（-8.73%）、高鴻股份（-8.69%）。
Intel發(fā)布新型酷睿Ultra處理器，重視AI終端機(jī)會(huì)。Intel發(fā)布的酷睿Ultra處理器將有三種不同的配置，分別是酷睿Ultra 5、酷睿Ultra 7和酷睿Ultra 9。英特爾表示，與AMDRyzen 77840U、高通驍龍8cx Gen 3和蘋(píng)果自研M3芯片等筆記本電腦處理器相比，酷睿Ultra 7165H芯片的多線程性能提高了11%。與之前的英特爾酷睿i7-1370P相比，它的功耗降低了25%，比AMD的Ryzen 77840U的功耗降低了79%。英特爾的所有新CPU還將配備N(xiāo)PU，即神經(jīng)處理單元，提供“低功耗人工智能加速和CPU/GPU卸載”，能夠執(zhí)行人工智能驅(qū)動(dòng)的任務(wù)，如背景模糊、眼動(dòng)追蹤和圖片框架等。與英特爾的上一代芯片相比，這種集成應(yīng)該能提高運(yùn)行像Stable Diffusion這樣的人工智能模型的效率。此外，Meteor Lake處理器有三大改進(jìn)：更好的視頻通話、更好的圖形和更長(zhǎng)的筆記本電腦電池續(xù)航時(shí)間。這些芯片通過(guò)集成NPU和低功耗核心，保證了更好的視頻通話質(zhì)量，這些核心針對(duì)“人工智能”任務(wù)進(jìn)行了優(yōu)化，比如過(guò)濾背景噪音和模糊背景，而不會(huì)在視頻通話期間對(duì)CPU造成負(fù)擔(dān)。當(dāng)前，大量新款筆記本電腦已經(jīng)采用了新的英特爾酷睿Ultra芯片，如華碩在其筆記本電腦上增加了英特爾酷睿Ultra高功率的規(guī)格；聯(lián)想發(fā)布了三款配備此新芯片的筆記本電腦，包括第12代ThinkPad X1 Carbon、第9代ThinkPad X1二合一本和IdeaPad Pro 5i。隨著Intel等大廠的新型處理器發(fā)布，AIPC有望持續(xù)快速發(fā)展，建議重視AI終端機(jī)會(huì)。
SpaceX獲批開(kāi)展手機(jī)直連測(cè)試，下次發(fā)射日預(yù)計(jì)為12月28日。美國(guó)聯(lián)邦通信委員會(huì)（FCC）發(fā)布通知，批準(zhǔn)了SpaceX用星鏈衛(wèi)星進(jìn)行直連手機(jī)業(yè)務(wù)的實(shí)驗(yàn)。這意味著SpaceX可以利用星鏈衛(wèi)星，通過(guò)無(wú)線電波直接連接地面普通手機(jī)進(jìn)行信號(hào)測(cè)試。SpaceX計(jì)劃使用獵鷹9號(hào)發(fā)射21顆星鏈衛(wèi)星至近地軌道，此次發(fā)射將包括首批六顆具有直連手機(jī)功能的星鏈衛(wèi)星。監(jiān)管文件顯示，F(xiàn)CC批準(zhǔn)了SpaceX在信號(hào)覆蓋不到的偏遠(yuǎn)地區(qū)進(jìn)行為期6個(gè)月的測(cè)試授權(quán)請(qǐng)求，將涉及約2000臺(tái)測(cè)試設(shè)備和840顆衛(wèi)星。此前在10月，SpaceX星鏈官網(wǎng)推出“Direct to Cell（直連手機(jī)）”業(yè)務(wù)，可與現(xiàn)有LTE手機(jī)配合使用，無(wú)需更改硬件、固件或特殊應(yīng)用程序，便能實(shí)現(xiàn)“無(wú)縫訪問(wèn)文本、語(yǔ)音和數(shù)據(jù)”。據(jù)SpaceX預(yù)計(jì)，該業(yè)務(wù)將于2024年起實(shí)現(xiàn)發(fā)送短信，2025年起實(shí)現(xiàn)語(yǔ)音通話、瀏覽網(wǎng)頁(yè)、連接物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備。SpaceX正在大規(guī)模部署具備直連手機(jī)的Starlink衛(wèi)星。這些衛(wèi)星最初將由SpaceX獵鷹9號(hào)運(yùn)載火箭搭載發(fā)射，之后將由Starship（星艦）承載。衛(wèi)星進(jìn)入軌道后，將立即通過(guò)星間激光鏈路連接到Starlink星座，提供全球范圍連接，預(yù)計(jì)下一次發(fā)射日為12月28日。SpaceX作為全球衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)軍企業(yè)，其手機(jī)直連衛(wèi)星業(yè)務(wù)受到高度關(guān)注，手機(jī)直連衛(wèi)星將給衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)帶來(lái)更多便捷性、普適性，我國(guó)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)處于建設(shè)早期，建議關(guān)注衛(wèi)星制造端及衛(wèi)星終端側(cè)機(jī)會(huì)。
IDC發(fā)布中國(guó)生成式AI市場(chǎng)生態(tài)圖譜，持續(xù)關(guān)注AI算力側(cè)機(jī)會(huì)。隨著今年以來(lái)生成式AI的普及，AI應(yīng)用帶來(lái)的算力側(cè)需求持續(xù)提升。IDC發(fā)布了《 IDCMarket Glance:中國(guó)生成式AI市場(chǎng)概覽》報(bào)告，將生成式AI產(chǎn)業(yè)生態(tài)圖譜分為以下幾個(gè)部分：基礎(chǔ)設(shè)施層：包括AI芯片、計(jì)算、存儲(chǔ)、網(wǎng)絡(luò)、安全、基礎(chǔ)設(shè)施軟件等；算法模型層：包括通用、面向行業(yè)的生成式AI大模型及模型庫(kù)；平臺(tái)層：包括大模型構(gòu)建和編排、應(yīng)用開(kāi)發(fā)部署、數(shù)據(jù)管理軟件及工具；場(chǎng)景應(yīng)用層：面向生產(chǎn)效率提升、業(yè)務(wù)、行業(yè)搭建的應(yīng)用，例如文本生成、圖像生成、音頻生成、視頻生成、數(shù)字人等。服務(wù)層：跨越業(yè)務(wù)、IT和運(yùn)營(yíng)技術(shù)(OT)領(lǐng)域提供服務(wù)。其中，算力提供商仍將是下一代AI的基礎(chǔ)設(shè)施提供商。隨著近期谷歌推出Gemini大模型，Pika發(fā)布1.0版本并獲融資獲得市場(chǎng)廣泛關(guān)注，AI應(yīng)用有望驅(qū)動(dòng)算力景氣度進(jìn)一步提升。展望未來(lái)，GPT-4.5亦有望提前發(fā)布，建議持續(xù)關(guān)注多模態(tài)帶動(dòng)的算力需求提升機(jī)會(huì)。包括AI服務(wù)器整機(jī)端紫光股份、中興通訊；AI交換機(jī)側(cè)銳捷網(wǎng)絡(luò)、菲菱科思、共進(jìn)股份；受益800G光模塊中際旭創(chuàng)、天孚通信、新易盛以及國(guó)產(chǎn)替代邏輯下昇騰產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)投資機(jī)會(huì)。
投資建議：網(wǎng)絡(luò)設(shè)備商：紫光股份（新華三）、中興通訊、星網(wǎng)銳捷、銳捷網(wǎng)絡(luò)、菲菱科思、盛科網(wǎng)絡(luò)等；光器件和光芯片：源杰科技、天孚通信、中際旭創(chuàng)、新易盛、華工科技、光迅科技、騰景科技等；衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)：鋮昌科
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