>> 銀河期貨-貴金屬衍生品日?qǐng)?bào)-231220
| 上傳日期： |
2023/12/20 |
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| 1850KB |
| 格式： |
pdf 共9頁(yè) |
來(lái)源： |
銀河期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
陳婧 |
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【市場(chǎng)回顧】
1、貴金屬市場(chǎng):今天白天，市場(chǎng)交投情緒相對(duì)清淡，貴金屬市場(chǎng)窄幅波動(dòng)，倫敦金當(dāng)前交投于2041附近，倫敦銀交投于24.1附近。受匯率因素影響，滬金主力合約最終收漲0.29%，報(bào)476.92元；滬銀主力合約小漲0.6%，報(bào)6028元。
2、美元指數(shù)：美元指數(shù)持續(xù)疲軟態(tài)勢(shì)，當(dāng)前交投于102.29附近。
3、美債：10年美債收益率也在近期低位橫向盤(pán)整，當(dāng)前交投于3.90%附近。
4、人民幣匯率：人民幣匯率今日小跌，當(dāng)前交投于7.136附近；今日中間價(jià)小升16bps，報(bào)7.0966元。
【重要資訊】
1、美聯(lián)儲(chǔ)觀點(diǎn)：美聯(lián)儲(chǔ)-巴爾金表示如果通脹出現(xiàn)良好的下降，美聯(lián)儲(chǔ)將會(huì)做出回應(yīng)。認(rèn)為通脹比一般美聯(lián)儲(chǔ)官員所想的更加頑固、博斯蒂克重申降息并非迫在眉睫，明年下半年將降息兩次，關(guān)注3/6個(gè)月的通脹數(shù)據(jù)；古爾斯比表示如果通脹繼續(xù)，美聯(lián)儲(chǔ)可以重新考慮限制性政策的力度。美聯(lián)儲(chǔ)的決策與政治無(wú)關(guān)。
2、美國(guó)宏觀數(shù)據(jù)：得益于市場(chǎng)上現(xiàn)有房屋的缺乏，美國(guó)11月的新房建設(shè)意外飆升至六個(gè)月來(lái)的高點(diǎn)，這表明住宅房地產(chǎn)的緊縮正在緩解。公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)上月新屋開(kāi)工年化月率增長(zhǎng)14.8%，至156萬(wàn)套。單戶住宅的建設(shè)跳漲18%，達(dá)到2022年4月以來(lái)的最高水平。營(yíng)建許可申請(qǐng)則減少至146萬(wàn)。建筑商正受益于二手房上市數(shù)量的減少，他們通過(guò)補(bǔ)貼抵押貸款利率和降價(jià)等激勵(lì)措施吸引買家。
3、CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”：美聯(lián)儲(chǔ)明年2月維持利率在5.25%-5.50%區(qū)間不變的概率為89.7%，降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為10.3%。到明年3月維持利率不變的概率為25.1%，累計(jì)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為67.5%。
【交易策略】
1、單邊：
由于12月美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議偏鴿、透露出貨幣政策或?qū)⑥D(zhuǎn)向，市場(chǎng)對(duì)明年3月降息的計(jì)價(jià)過(guò)滿，隨后遭到了多個(gè)美聯(lián)儲(chǔ)官員的反擊，令市場(chǎng)情緒稍有降溫，后續(xù)仍需要觀察美國(guó)經(jīng)濟(jì)的走向，短期內(nèi)貴金屬有一定回調(diào)可能，但預(yù)計(jì)空間不大，當(dāng)前市場(chǎng)較難交易，短期投資者可以觀望為主，等待本周五的美國(guó)PCE數(shù)據(jù)給出新的交易方向；中期我們維持貴金屬易漲難跌的判斷，仍可以逢低買入為主。
倫敦金關(guān)注2030附近得失，如果失守則進(jìn)一步看向2015，倫敦銀關(guān)注24得失，如果失守則看向23.8；滬金關(guān)注475支撐，如果跌破則進(jìn)一步看向473，滬銀關(guān)注6000關(guān)口，如果跌破則進(jìn)一步看向5950。（以上觀點(diǎn)僅供參考，不作為入市依據(jù)）
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