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★本周市場回顧：（12.11-12.15）
　　股票市場，各大主要指數(shù)整體延續(xù)跌幅，滬深300周度收益為-1.71%，較之于中小盤的-0.87%和-0.85%的跌幅較顯著。本周各大類風(fēng)格因子較多收跌，其中唯流動性和動量因子錄得正收益，剩余因子中成長和賬面市值比因子的跌幅較大。
　　商品市場擴(kuò)大跌幅，南華綜合指數(shù)收漲-1.28%，風(fēng)格因子方面，本周所有因子趨勢不明顯，唯橫截面動量因子的跌幅較顯著。近期的市場時(shí)序波動率回調(diào)，CTA具備投資價(jià)值，短期來看的話市場波動率會小幅回調(diào)，重點(diǎn)關(guān)注拐點(diǎn)引起的行情趨勢。
　　★主要策略表現(xiàn)及配置建議：
　　多數(shù)策略錄得負(fù)收益，CTA策略表現(xiàn)較靠后。量化多頭策略，在跟蹤管理人基本錄得正超額，中小盤指增超額表現(xiàn)相對靠前。近期市場震蕩筑底，觀測阿爾法環(huán)境相對穩(wěn)定，需要跟蹤其持續(xù)性，同時(shí)建議分散布局大小盤指增。CTA策略回撤，量化CTA本周出現(xiàn)回撤，在跟蹤管理人普遍錄得負(fù)收益，中短周期以及日內(nèi)表現(xiàn)相對優(yōu)于長周期；時(shí)序策略相對優(yōu)于截面策略，期限結(jié)構(gòu)有一定調(diào)整，基本面策略表現(xiàn)較好。市場中性策略轉(zhuǎn)跌為盈。多頭端，管理人超額表現(xiàn)回暖，尤其是中小盤指增；對沖端，IC貼水有一定收斂，IM貼水走闊，整體有利于中性策略持倉。套利策略回撤有所收窄，期權(quán)和可轉(zhuǎn)債套利相對表現(xiàn)靠前，期貨套利管理人表現(xiàn)分化較顯著。
　　★FOF組合跟蹤：（模擬組合，非實(shí)盤產(chǎn)品）
　　本期（2023.12.11-2023.12.18），穩(wěn)健型FOF組合01基金凈值從1.1709下降至1.1708，區(qū)間累計(jì)收益-0.01%，區(qū)間最大回撤為0.01%，回撤控制能力較好。成立以來,年化總收益為8.67%，年化主動收益為15.36%，夏普比率為0.83，卡瑪比率為1.10，主動收益表現(xiàn)較好，年化總風(fēng)險(xiǎn)為6.80%，年化主動風(fēng)險(xiǎn)為8.15%，最大回撤為5.14%，優(yōu)于中證FOF基金。產(chǎn)品的累計(jì)收益在近一周，近一月，近三月，近半年，年初至今，近一年，成立至今區(qū)間表現(xiàn)優(yōu)于中證FOF基金；分別有83.33%的月份，75.00%的季度，100.00%的年度表現(xiàn)優(yōu)于中證FOF基金。