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基金市場回顧：
　　截止2023年12月15日當周，本周權益、債券與商品市場周度漲跌幅分別為-0.97%、0.31%、-1.26%；私募基金市場方面，債券與相對價值策略錄得正收益；CTA策略指數部分，本周CTA趨勢、套利以及復合指數漲跌幅分別為-1.68%、0.19%與-0.99%。
　　私募管理人權益市場風格方面，本周所有風格管理人均跑贏市場，其中成長風格近期表現最佳，超額收益率為1.36%。穩(wěn)定風格擁擠度有所下降，其余風格抬升。
　　基金策略評價
　　策略評分方面，大類策略中股票策略走強，債券與CTA策略走弱；子策略中指增、主觀與量化多頭風險收益水平均有所降低，CTA趨勢顯著回落，相對價值中套利與市場中性變化較小，擇時對沖顯著降低。從評分來看本周CTA中套利策略回升，綜合擁擠度水平推薦量化套利策略。
　　策略擁擠方面，大類策略中CTA下降，債券與股票上升；子策略中CTA主觀趨勢持平，套利降幅明顯，股票部分指數增強出現顯著提升，量化多頭回落，市場中性策略小幅上升。
　　CTA與Barra因子
　　CTA因子：本周動量截面因子走強，凈值上漲1.15%，時序因子走弱，下跌1.61%。從收益風險水平來看，近一月截面因子表現較優(yōu)，價值因子表現較差。根據當前因子評分與擁擠度變化綜合建議偏度與期限結構因子。
　　因子產品走勢跟蹤：本周各類因子均有不同程度的分化，其中動量時序與截面因子分化有所緩和，期限結構加劇。
　　Barra因子：本周杠桿因子反轉，超額收益率為0.38%，估值、動量與ALPHA連續(xù)兩周表現較差；綜合各類因子歷史表現本周偏好穩(wěn)定與消費風格。
　　配置建議：
　　CTA類FOF組合：本周漲跌幅為0.01%，對比基準管理期貨指數本周超額收益率為0.95%，累計超額收益率為5.15%，持倉有變動，加入偏度，移出波動率因子，目前持倉價值、期限結構與偏度因子。
　　全策略FOF組合：本周漲跌幅為0.19%，對比基準本周超額收益率為0.64，累計超額收益率為10.05%。組合持倉無變動，目前持倉8支債券型基金，12支股票類基金。