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本期投資提示：
　　因子表現：A股小市值因子有效性降低，美股因子大部分收益回撤。最近一周，A股市值因子在不同股票池中表現不一，分紅和估值因子選股有效性較強，盈利、財務質量、成長和分析師預期變化等基本面因子選股貢獻為正，市場動量效應較強。美股市場指數短暫回調，多數因子收益出現回撤，規(guī)模和盈利因子收益回撤幅度較大。
　　量化產品表現
　　寬基指數增強產品：滬深300指增產品今年以來收益在主動權益基金中排名上升，中證500和中證1000指增產品收益排名下降。以規(guī)模加權組合為例，300增強產品在主動權益基金中業(yè)績排名35%分位數（上周41%），500增強產品在主動權益基金中業(yè)績排名19%分位數（上周17%），1000增強產品排名14%分位數（上周11%）。
　　行業(yè)指數增強產品：先進制造指增產品絕對收益占優(yōu)，科技TMT指增產品相對收益占優(yōu)。
　　主動量化產品：今年以來收益最高基金為江峰的信誠多策略、盛澤,王懷勛的東方量化成長和馬芳,姚加紅的國金量化多因子A，收益分別為18.03%、11.18%和11.11%。
　　賽道主動量化產品：消費和先進制造絕對收益占優(yōu)，相對收益占優(yōu)產品主題較為分散。
　　申萬量化策略周度跟蹤
　　申萬指數增強組合：今年以來，申萬指數增強組合表現優(yōu)異，滬深300指增組合收益-5.76%，超額收益8.04%，在主動權益基金中排名前16%，滬深300指數增強基金中排名第1位；中證500指增組合收益-3.60%，超額收益5.83%，在主動權益基金中排名前12%，中證500指數增強基金中排名第9位；中證1000指增組合收益1.81%，超額收益10.53%，在主動權益基金中排名前6%，在中證1000指數增強產品中收益排名第2位。
　　申萬多維行業(yè)輪動模型：2023年12月多維共振行業(yè)輪動組合推薦機械設備、家用電器、通信、計算機、汽車和建筑裝飾等行業(yè)。12月組合收益-4.10%，相對于一級行業(yè)等權組合超額收益0.03%；今年以來組合收益-7.97%，超額收益-1.65%。
　　SEUE行業(yè)輪動配置策略：2023年12月SEUE真實超預期行業(yè)組合推薦公用事業(yè)、鋼鐵、家用電器、石油石化、輕工制造和傳媒等行業(yè)。12月SEUE組合收益-3.14%，相對于一級行業(yè)等權組合超額收益1.00%；今年以來組合收益0.90%，超額收益7.22%。
　　風險提示：本報告相關測算結果均基于合理假設前提下的客觀研究，模型數據均為公開信息，未來市場環(huán)境發(fā)現變化，亦會存在結論失效可能。