>> 平安證券-電子&計算機行業(yè)點評：扶持政策不斷加碼，算力一體化布局加速-231227
| 上傳日期： |
2023/12/27 |
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| 488KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
平安證券 |
| 評級： |
強于大市 |
作者： |
閆磊,付強,徐勇 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
| 下載權限： |
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事項：
近日，國家發(fā)展改革委、國家數(shù)據(jù)局、中央網(wǎng)信辦、工業(yè)和信息化部、國家能源局聯(lián)合印發(fā)《深入實施“東數(shù)西算”工程，加快構建全國一體化算力網(wǎng)的實施意見》（以下簡稱《實施意見》）。
平安觀點：
《實施意見》指出到2025年底，我國綜合算力基礎設施體系需初步建成。具體而言：1）國家樞紐節(jié)點地區(qū)各類新增算力占全國新增算力的60%以上，國家樞紐節(jié)點算力資源使用率顯著超過全國平均水平；2）1ms時延城市算力網(wǎng)、5ms時延區(qū)域算力網(wǎng)、20ms時延跨國家樞紐節(jié)點算力網(wǎng)在示范區(qū)域內初步實現(xiàn)；3）算力電力雙向協(xié)同機制初步形成，國家樞紐節(jié)點新建數(shù)據(jù)中心綠電占比超過80%；4）用戶使用各類算力的易用性明顯提高、成本明顯降低，國家樞紐節(jié)點間網(wǎng)絡傳輸費用大幅降低；5）算力網(wǎng)關鍵核心技術基本實現(xiàn)安全可靠，以網(wǎng)絡化、普惠化、綠色化為特征的算力網(wǎng)高質量發(fā)展格局逐步形成。
算力網(wǎng)絡建設政策頻出，國家重視程度明顯提高。此前十月，工業(yè)和信息化部等六部門便聯(lián)合印發(fā)了《算力基礎設施高質量發(fā)展行動計劃》，該行動計劃不僅在計算力、運載力、存儲、應用側四個方面提出具體量化目標，同時還從算力供給、運載能力、存力提升、應用賦能、綠色低碳、安全保障六大角度做出重點要求，并明確提出四項保障措施來助力計劃落地實施。整個行動計劃從目標到保障措施環(huán)節(jié)均做出詳細安排，進一步彰顯國家對于算力發(fā)展的重視程度，隨著相關政策陸續(xù)發(fā)布，國內算力行業(yè)將進入快速發(fā)展階段。
國內算力規(guī)模持續(xù)擴張，硬件基礎設施加快部署。根據(jù)信通院發(fā)布的《中國算力發(fā)展指數(shù)白皮書》信息披露，2022年國內算力規(guī)模穩(wěn)步擴張，基礎設施算力規(guī)模達180EFlops，位居全球第二。另外，數(shù)據(jù)中心規(guī)模同樣呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢，截至2022年底，國內在用數(shù)據(jù)中心機架規(guī)模超過650萬標準機架，近5年年均增速超過30%，平均上架率達58%，在用數(shù)據(jù)中心服務器規(guī)模超2000萬臺。智能計算中心部署方面，截至2023年6月，全國已投運人工智能計算中心達到25個，在建人工智能計算中心超20個。
投資建議：近期，從國家到地方層面，算力行業(yè)扶持措施、方案頻出，一方面體現(xiàn)出算力資源對于發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟的重要性，另一方面政策端持續(xù)加碼將進一步加速我國算力基礎設施建設，推動相關算力產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展，推薦浪潮信息、中科曙光、紫光股份、海光信息、龍芯中科、長光華芯，建議關注神州數(shù)碼等。
風險提示：1）政策落地不及預期，影響算力行業(yè)未來發(fā)展；2）算力基礎設施建設進度不及預期；3）行業(yè)競爭加劇，影響相關企業(yè)經(jīng)營業(yè)績。
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