>> 國泰君安-產(chǎn)業(yè)深度【生物基材料】合成生物學(xué)：產(chǎn)業(yè)化剛剛起步-231227
| 上傳日期： |
2023/12/27 |
大小： |
2411KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
國泰君安 |
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作者： |
鮑雁辛,肖潔 |
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“雙碳”背景下，合成生物學(xué)市場空間快速增長。據(jù)麥肯錫預(yù)測，全球60%的產(chǎn)品可以用生物法生產(chǎn)，合成生物學(xué)應(yīng)用領(lǐng)域迅猛拓展。根據(jù)CBInsights分析數(shù)據(jù)，預(yù)計2020 ~2025年，全球合成生物市場規(guī)模將保持28%的高年均復(fù)合增速，至2026年突破300億美元，其中食品飲料、農(nóng)業(yè)和消費品增長較快。合成生物學(xué)底物原料為玉米等糧食作物，節(jié)約成本，符合可持續(xù)發(fā)展理念；基因測序、基因編輯等底層技術(shù)進步推動行業(yè)發(fā)展，設(shè)計-構(gòu)建-測試-學(xué)習(xí)體系極大提高了微生物細(xì)胞工廠的生產(chǎn)能力。
合成生物學(xué)，大幅拓展生物基材料版圖?？商娲詠碓从诟偷某杀净蚋鼉?yōu)的性能，合成生物學(xué)方法生產(chǎn)的部分產(chǎn)品已經(jīng)可以達到或接近石油基的成本，如聚乳酸、法尼烯、乙醇、丁二酸等均已實現(xiàn)了生物基路線的產(chǎn)業(yè)化。尤其是精細(xì)化工領(lǐng)域，隨著合成生物學(xué)的深入發(fā)展以及技術(shù)工藝的不斷成熟與完善，通過對酶、合成途徑、微生物底盤細(xì)胞的定向設(shè)計，可以實現(xiàn)使用價廉易得的原料在細(xì)胞工廠中合成精細(xì)化學(xué)品，從而降低生產(chǎn)成本、減少資本支出，并實現(xiàn)綠色生產(chǎn)。
合成生物學(xué)，從0到1創(chuàng)造顛覆性新產(chǎn)品的機會。比如以AlphaFold為基礎(chǔ)，對酶進行設(shè)計和定向進化，可以做出新的代謝路徑；或是開發(fā)新產(chǎn)品，例如利用AI技術(shù)制造全新的蛋白質(zhì)。這些對基于蛋白結(jié)構(gòu)的新藥研發(fā)具有重要價值，可用于解釋基因突變機制并揭示潛在的藥物靶點，為遺傳性疾病研究和治療提供寶貴思路。
選品邏輯和工業(yè)化量產(chǎn)能力是合成生物學(xué)產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵因素。與傳統(tǒng)的化學(xué)工業(yè)相比，生物方法利用了生命體做合成，關(guān)于生產(chǎn)環(huán)節(jié)背后的邏輯還沒有很多經(jīng)驗；選品需要對市場需求有準(zhǔn)確的判斷，同時要有自己的技術(shù)壁壘；同時，技術(shù)通用性可以使得公司在同一管線上開發(fā)多種產(chǎn)品，降低了選品失敗的風(fēng)險。
合成生物學(xué)或?qū)⒊蔀橹袊鴱澋莱嚨臋C會。雖然海外在傳統(tǒng)化工行業(yè)起步較早，但是在合成生物學(xué)和生物基材料層面，國內(nèi)外的技術(shù)代差不大。同時，國內(nèi)化工行業(yè)培養(yǎng)了大批優(yōu)秀的工程師，以及形成了超強的產(chǎn)業(yè)化能力。我們認(rèn)為，工程師紅利和工藝改進能力，都是海外完全不具備的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展將代表著合成生物學(xué)和生物基材料的未來。
風(fēng)險提示：合成生物學(xué)技術(shù)迭代；新產(chǎn)品市場拓展風(fēng)險；研發(fā)失敗的風(fēng)險；政策風(fēng)險
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