>> 財通證券-計算機行業(yè)投資策略周報：生成式AI產(chǎn)業(yè)趨勢跟蹤指南-240101
| 上傳日期： |
2024/1/2 |
大小： |
1801KB |
| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
財通證券 |
| 評級： |
強于大市 |
作者： |
楊燁 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
| 下載權(quán)限： |
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核心觀點
基座模型是產(chǎn)業(yè)趨勢的真正推動者。理解基座模型對于我們理解生成式AI的產(chǎn)業(yè)趨勢至關(guān)重要，從產(chǎn)業(yè)跟蹤的角度核心關(guān)注1）模型擴展性：關(guān)注SOTA模型的迭代方向、2）數(shù)據(jù)擴展性：關(guān)注LLMs小型化的進展、3）更好的模型架構(gòu)：關(guān)注Transformer變體/替代品的相關(guān)討論。
AIAgent是LLM-native應(yīng)用的角逐方向。LLM-native應(yīng)用開發(fā)的本質(zhì)是激發(fā)LLM面向特定場景的慢思考能力，目前尚處于早期摸索階段，需要重點跟蹤1）AIAgent平臺：關(guān)注以GPTs為代表的平臺生態(tài)進展、2）交互方式轉(zhuǎn)變：關(guān)注GUI+NUI對操作系統(tǒng)的創(chuàng)新。
多模態(tài)是短期邊際變化最大的方向。多模態(tài)AI無論是底層技術(shù)還是商業(yè)化落地近期都有加速之勢，重點關(guān)注1）技術(shù)收斂：關(guān)注統(tǒng)一多模態(tài)模型、2）創(chuàng)意工具：關(guān)注文生圖/文生視頻的產(chǎn)品迭代、3）具身智能：關(guān)注人形機器人的相關(guān)進展。
投資建議：AI大模型賦能下游應(yīng)用，C端標準化工具類產(chǎn)品有望率先享受產(chǎn)業(yè)紅利，建議關(guān)注金山辦公、萬興科技、美圖公司、同花順、科大訊飛、福昕軟件、合合信息（IPO）等。AI硬件創(chuàng)新潮可期，關(guān)注邊緣端硬件公司傳音控股、漫步者、石頭科技、九號公司等，以及和芯片廠商合作緊密的賦能型公司如中科創(chuàng)達等，教育垂直領(lǐng)域可能成為落地的先行領(lǐng)域，建議關(guān)注佳發(fā)教育、鴻合科技等。算力是AI大模型產(chǎn)業(yè)化落地的必備環(huán)節(jié)，建議關(guān)注AI服務(wù)器相關(guān)廠商以及國產(chǎn)AI芯片廠商：海光信息、協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)、神州數(shù)碼、浪潮信息、虹軟科技、中科曙光、高新發(fā)展、優(yōu)刻得、紫光股份、寒武紀等。
風險提示：AI技術(shù)迭代不及預(yù)期的風險，商業(yè)化落地不及預(yù)期的風險，政策支持不及預(yù)期風險，全球宏觀經(jīng)濟風險。
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