>> 東吳證券-計算機行業(yè)跟蹤周報：算力調(diào)度政策全文發(fā)布，五大亮點值得關(guān)注-240101
| 上傳日期： |
2024/1/2 |
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| 607KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
東吳證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
王紫敬,王世杰 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
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投資要點
國家算力地位提升：引導(dǎo)各類算力向國家樞紐節(jié)點集聚，國家樞紐節(jié)點外原則上不得新建各類大型及超大型數(shù)據(jù)中心，堅決避免區(qū)域間盲目無序競爭。算力是數(shù)字經(jīng)濟的底座，是未來重要的戰(zhàn)略資源，國家算力地位提升，算力逐漸基礎(chǔ)設(shè)施化。并提出到2025年底，國家樞紐節(jié)點地區(qū)各類新增算力占全國新增算力的60%以上，國家樞紐節(jié)點算力資源使用率顯著超過全國平均水平。
提升西部算力利用率：積極推動?xùn)|部人工智能模型訓(xùn)練推理、機器學(xué)習(xí)、視頻渲染、離線分析、存儲備份等業(yè)務(wù)向西部遷移。1ms時延城市算力網(wǎng)、5ms時延區(qū)域算力網(wǎng)、20ms時延跨國家樞紐節(jié)點算力網(wǎng)在示范區(qū)域內(nèi)初步實現(xiàn)。隨著算力時延問題逐步解決，西部算力性價比持續(xù)提升。
培育算網(wǎng)服務(wù)商：支持培育專業(yè)化算網(wǎng)運營商，加強算力與網(wǎng)絡(luò)在運行、管理及維護的全環(huán)節(jié)運營管理，探索統(tǒng)一度量、統(tǒng)一計費、統(tǒng)一交易、統(tǒng)一結(jié)算的標(biāo)準(zhǔn)體系和算網(wǎng)協(xié)同運營機制。算力網(wǎng)建設(shè)成本投入較大，我們認(rèn)為算力調(diào)度未來會衍生出盈利模式，來覆蓋高昂的前期投入成本。政策已經(jīng)明確提出要培育“專業(yè)化算網(wǎng)運營商”，其有望像國家電網(wǎng)一樣實現(xiàn)商業(yè)模式盈利。
為數(shù)據(jù)要素市場建設(shè)打基礎(chǔ)：1）依托國家樞紐節(jié)點布局，差異化統(tǒng)籌布局行業(yè)特征突出的數(shù)據(jù)集群，促進行業(yè)數(shù)據(jù)要素有序流通。2）推動各級各類數(shù)據(jù)流通交易平臺利用國家樞紐節(jié)點算力資源開展數(shù)據(jù)流通應(yīng)用服務(wù)，促進數(shù)據(jù)要素關(guān)鍵信息登記上鏈、存證備份、追溯溯源。算力是數(shù)據(jù)要素市場建設(shè)的基礎(chǔ)。一方面，各行各業(yè)數(shù)據(jù)要素變現(xiàn)、安全等需要大量算力需求；另一方面，算力調(diào)度本質(zhì)是數(shù)據(jù)的流動，數(shù)據(jù)要素市場的數(shù)據(jù)流動可以依托國家算力樞紐。
金融支持：支持產(chǎn)權(quán)清晰、運營狀況良好的綠色數(shù)據(jù)中心集群、傳輸網(wǎng)絡(luò)、城市算力網(wǎng)、算電協(xié)同等項目探索發(fā)行REITs。算力網(wǎng)建設(shè)需要大量前期資金投入，且在網(wǎng)絡(luò)建成、規(guī)模效應(yīng)顯現(xiàn)之前，企業(yè)參與經(jīng)濟性較低。政策明確給予金融支持，有望大幅提升企業(yè)參與意愿，加快算力網(wǎng)建設(shè)進度。
投資建議：算力調(diào)度是數(shù)字經(jīng)濟建設(shè)的基礎(chǔ)，數(shù)據(jù)要素、AI的發(fā)展都需要算力網(wǎng)的建成。政策詳細(xì)闡述了算力調(diào)度建設(shè)目標(biāo)和路徑，并要求加快推進算力調(diào)度建設(shè)。相關(guān)標(biāo)的：國家算力與算網(wǎng)服務(wù)商：中科曙光、云賽智聯(lián)、廣電運通、卓朗科技等。算力調(diào)度：神州數(shù)碼、思特奇、美利云?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)：易華錄、深桑達(dá)A、三大運營商。算力技術(shù)服務(wù)提供：青云科技、博睿數(shù)據(jù)、恒為科技等。
風(fēng)險提示：政策支持不及預(yù)期；技術(shù)研發(fā)不及預(yù)期。
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