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整體觀點(diǎn)：
　　電新：
　?。?）光伏、鋰電、儲(chǔ)能行業(yè)的產(chǎn)能出清仍需時(shí)間，行業(yè)基本面未到拐點(diǎn)，以上為機(jī)構(gòu)投資者的普遍共識(shí)。
　?。?）季尾效應(yīng)結(jié)束，需注意2024年前1-2個(gè)交易日的風(fēng)格變化風(fēng)險(xiǎn)；板塊已呈現(xiàn)近一年的跌勢(shì)，雖當(dāng)前降息預(yù)期使板塊進(jìn)入博弈反彈的區(qū)間，但距見底尚有空間，判斷籌碼配置和資金流向是核心，快速上漲與下跌的情況下，具有一定交易難度。
　?。?）我們的觀點(diǎn)：1）消納邏輯下配電網(wǎng)、特高壓、電力設(shè)備出口可作為基本盤；2）超充樁、機(jī)器人作為進(jìn)攻方向；3）鋰礦/電解液/美儲(chǔ)/新技術(shù)，關(guān)注超跌反彈。
　　建議關(guān)注：國(guó)網(wǎng)信通、許繼電氣、四方股份、永貴電氣、通合科技、陽光電源、盛弘股份、天賜材料、寧德時(shí)代、信德新材、漢威科技、新興裝備、華辰裝備。
　　公用：
　　公用事業(yè)板塊投資的本質(zhì)即弱宏觀、高股息、抓防御，我們認(rèn)為需要持續(xù)配置該板塊。
　　投資方面：（1）火電：投資需要抓住主要矛盾點(diǎn)，各省長(zhǎng)協(xié)電價(jià)落地后，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)逐步成為主要矛盾，其次是利用小時(shí)數(shù)的變化?；痣姰?dāng)前依然具備配置價(jià)值。
　?。?）高股息方向具有中長(zhǎng)期投資價(jià)值，水電、核電可作為大降息周期的基本配置盤。建議關(guān)注：國(guó)投電力、中國(guó)廣核、華電國(guó)際、華能國(guó)際、國(guó)電電力。
　　環(huán)保：
　?。?）科學(xué)儀器國(guó)產(chǎn)替代大勢(shì)所趨，關(guān)注其在生命科學(xué)、半導(dǎo)體、科研等領(lǐng)域應(yīng)用；
　?。?）化債背景疊加積極財(cái)政政策，水利、水務(wù)項(xiàng)目依然是最易推進(jìn)的項(xiàng)目，重點(diǎn)關(guān)注相關(guān)公司；
　?。?）碳排放權(quán)交易管理暫行條例即將出臺(tái)，后續(xù)歐美與中國(guó)在碳減排認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)、碳價(jià)標(biāo)準(zhǔn)等方面的博弈需要重點(diǎn)關(guān)注；
　?。?）新興領(lǐng)域環(huán)保方面，建議持續(xù)關(guān)注泛半導(dǎo)體環(huán)保、鋰電池回收等領(lǐng)域投資機(jī)會(huì)。
　　建議關(guān)注：美?？萍?、青達(dá)環(huán)保、天奇股份、重慶水務(wù)、洪城環(huán)境。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：電網(wǎng)投資不及預(yù)期；“一帶一路”及國(guó)際出口環(huán)境變化風(fēng)險(xiǎn)；新能源汽車銷量不及預(yù)期；風(fēng)光政策不及預(yù)期；原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。