>> 東證期貨-國債期貨策略周報-240101
| 上傳日期： |
2024/1/2 |
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| 3355KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
東證期貨 |
| 評級： |
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作者： |
王冬黎 |
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★市場回顧
截止周五收盤，TL2403環(huán)比上漲0.21%，T2403環(huán)比上漲0.17%，TF2403環(huán)比上漲0.14%，TS2403環(huán)比上漲0.13%。TL2403基差為0.23，較上周下跌0.25，凈基差為-0.09，較上周下跌0.20；T2403基差為0.06，較上周上漲0.14，凈基差為-0.11，較上周上漲0.23。
★套保策略
3月合約基差T2403（0.06），TL2403（0.23）低于T的季節(jié)性中樞為0.64，歷史季節(jié)性中樞可能下周下行至0.55；3月合約凈基差T2403（-0.11）和TL2403（-0.09）低于T的季節(jié)性中樞為0.52，歷史季節(jié)性中樞可能下周下行至0.39水平?；诨钴S可交割券測算3月合約的上行防御空間，TL2403為3.05bp，T2403為0.81bp，TF2403為-0.96bp，TS2403為-9.53bp。
★期現(xiàn)套利策略
測算基于DR007/DR014的正套空間TS240（31.22/0.48），TF2403（0.89/0.15）與T2403（0.60/-0.14）。建議關(guān)注TS2403基于230020.IB的正套機會。
★跨期價差策略
T的03-06合約跨期價差0.12低于季節(jié)性均值0.34，TF的03-06合約跨期價差0.09低于季節(jié)性均值0.21，TS的03-06合約跨期價差-0.01低于季節(jié)性均值0.12。
★跨品種策略
根據(jù)跨品種carry套利交易策略，推薦關(guān)注3月合約做多做多10Y-2Y久期中性組合（測算carry為0.57元）。
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