>> 華創(chuàng)證券-【債券日?qǐng)?bào)】轉(zhuǎn)債市場(chǎng)日度跟蹤-240103
| 上傳日期： |
2024/1/4 |
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pdf 共9頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
周冠南 |
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此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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市場(chǎng)概況：今日轉(zhuǎn)債多數(shù)行業(yè)下跌，估值環(huán)比壓縮
指數(shù)表現(xiàn)：中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比下降0.47%、上證綜指環(huán)比上漲0.17%、深證成指環(huán)比下降0.75%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比下降1.14%、上證50指數(shù)環(huán)比上漲0.11%、中證1000指數(shù)環(huán)比下降0.52%。
市場(chǎng)風(fēng)格：小盤價(jià)值相對(duì)占優(yōu)。大盤成長(zhǎng)環(huán)比下降0.73%、大盤價(jià)值環(huán)比上漲0.52%、中盤成長(zhǎng)環(huán)比下降0.38%、中盤價(jià)值環(huán)比上漲0.52%、小盤成長(zhǎng)環(huán)比下降0.35%、小盤價(jià)值環(huán)比上漲0.76%。
資金表現(xiàn)：轉(zhuǎn)債市場(chǎng)成交情緒升溫。可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)成交額為374.12億元，環(huán)比增長(zhǎng)0.30%；萬得全A總成交額為7564.61億元，環(huán)比減少6.62%；滬深兩市主力凈流出206.55億元，北向資金凈流入16.89億元；十年國(guó)債收益率環(huán)比降低0.70bp至2.55%。
轉(zhuǎn)債價(jià)格：轉(zhuǎn)債中樞下降，高價(jià)券占比下降。轉(zhuǎn)債整體收盤價(jià)加權(quán)平均值為113.19元，環(huán)比昨日下降0.48%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為144.14元，環(huán)比下降0.41%；偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為106.60元，環(huán)比下降0.31%；平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為117.59元，環(huán)比下降0.53%。從轉(zhuǎn)債收盤價(jià)分布情況看，130元以上高價(jià)券個(gè)數(shù)占比20.33%，較昨日環(huán)比下降2.96pct；占比變化最大的區(qū)間為100-110（包含110），占比24.58%，較昨日上升2.22pct；收盤價(jià)在100元以下的個(gè)券有7只。價(jià)格中位數(shù)為118.00元，環(huán)比昨日下降0.72%。
轉(zhuǎn)債估值：估值壓縮。百元平價(jià)擬合轉(zhuǎn)股溢價(jià)率為23.93%，環(huán)比昨日下降1.39pct；整體加權(quán)平價(jià)為79.54元，環(huán)比昨日下降0.19%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為9.22%，環(huán)比下降0.49pct；偏債型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為77.96%，環(huán)比下降0.69pct；平衡型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為24.45%，環(huán)比下降0.92pct。
行業(yè)表現(xiàn)：今日正股行業(yè)指數(shù)下降占比過半，共計(jì)16個(gè)行業(yè)下跌。A股市場(chǎng)中，跌幅前三位行業(yè)為電子（-1.95%）、計(jì)算機(jī)（-1.55%）、通信（-1.31%）；漲幅前三位行業(yè)為煤炭（+1.40%）、公用事業(yè)（+1.20%）、傳媒（+0.81%）。
轉(zhuǎn)債市場(chǎng)共計(jì)26個(gè)行業(yè)下跌，跌幅前三位行業(yè)為汽車（-1.69%）、機(jī)械設(shè)備（-1.42%）、國(guó)防軍工（-1.28%）；僅兩個(gè)行業(yè)逆勢(shì)上漲，分別為煤炭（+0.19%）、美容護(hù)理（+0.19%）。
(1)收盤價(jià)：大周期環(huán)比-0.42%、制造環(huán)比-1.12%、科技環(huán)比-1.12%、大消費(fèi)環(huán)比-0.64%、大金融環(huán)比-0.21%。
(2)轉(zhuǎn)股溢價(jià)率：大周期環(huán)比-0.88pct、制造環(huán)比-0.12pct、科技環(huán)比+0.46pct、大消費(fèi)環(huán)比-0.37pct、大金融環(huán)比-1.1pct。
(3)轉(zhuǎn)換價(jià)值：大周期環(huán)比+0.21%、制造環(huán)比-1.25%、科技環(huán)比-1.29%、大消費(fèi)環(huán)比-0.09%、大金融環(huán)比+0.54%。
(4)純債溢價(jià)率：大周期環(huán)比-0.58pct、制造環(huán)比-1.5pct、科技環(huán)比-1.6pct、大消費(fèi)環(huán)比-0.9pct、大金融環(huán)比-0.27pct。
風(fēng)險(xiǎn)提示：正股波動(dòng)較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場(chǎng)波動(dòng)等
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