>> 廣發(fā)證券-廣發(fā)宏觀：高頻數(shù)據(jù)下的12月經(jīng)濟-240103
| 上傳日期： |
2024/1/4 |
大小： |
1062KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
廣發(fā)證券 |
| 評級： |
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作者： |
郭磊,賀驍束 |
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2023年12月前29日六大發(fā)電集團耗煤量均值84.44萬噸，環(huán)比11月回升6.7%；同比為4.0%，低于11月的同比7.6%。從中電聯(lián)口徑數(shù)據(jù)看，12月第一周同比較低，但后兩周逐步恢復。前三周燃煤發(fā)電企業(yè)日均發(fā)電量同比分別錄得-3.2%、5.6%、18.4%；基數(shù)因素存在影響但并非全部，這三周兩年復合增速也是逐步抬升。
據(jù)同花順數(shù)據(jù)，2023年12月（以下若未特別注明，報告數(shù)據(jù)均來自2023年）前29日六大發(fā)電集團日均耗煤量84.44萬噸，相較11月環(huán)比回升6.7%（2013-2022年12月環(huán)比讀數(shù)為8.1%-34.3%，均值為14.8%），相較2022年12月均值回升4.0%（11月全月同比7.6%）。
另據(jù)中電聯(lián)口徑數(shù)據(jù)，12月1日-12月7日、12月8日-12月14日、12月15日-12月21日燃煤企業(yè)日均發(fā)電量同比增速-3.2%、5.6%、18.4%（11月周度發(fā)電量同比增速區(qū)間為-0.8%-16.8%，11月最后一周增速16.8%）。同期發(fā)電量兩年復合增速為1.0%、2.2%、9.1%（11月兩年平均增速區(qū)間為-0.9%-3.3%，11月最后一周兩年平均增速3.3%）。
12月地產(chǎn)銷售表現(xiàn)有所回暖，后兩周修復斜率進一步加快。12月30大中城市日均成交面積41.2萬方，10-11月日均成交分別為33.9、32.6萬方。周度分布來看，12月1日-8日、9-16日、17-24日、25-31日成交面積日均值分別為32.6、36.7、42.6、54.5萬方。
截至12月31日，全國30大中城市商品房日均成交面積錄得41.2萬方，月度均值環(huán)比回升26.4%，相較2022年同期下降11.3%。周度分布來看，12月1日-8日、9-16日、17-24日、25-31日成交面積日均值分別為32.6、36.7、42.6、54.5萬方，11月最后一周（11月24日-30日）成交面積40.2萬方。一、二、三線城市日均成交面積同比分別為-6.2%、-10.3%、-18.6%（11月同比分別為-17.2%、-7.4%、-29.9%）。
主要城市二手房成交漲跌互現(xiàn)。截至12月31日，北京二手房成交（簽約）套數(shù)月均值471套，環(huán)比回升0.7%；深圳、成都、南京二手房成交面積環(huán)比增速錄得-2.9%、-14.0%、-20.0%。12月百城土地溢價率月均值2.7%。
截至12月31日，國內(nèi)港口完成貨物、集裝箱吞吐量較2022年同期分別增長7.1%、6.7%，同比讀數(shù)高于11月。12月中國沿海散貨運價指數(shù)環(huán)比上行8.6%；中國出口集裝箱運價指數(shù)CCFI環(huán)比回升3.7%。韓國12月前20日半導體出口增速較高，電子產(chǎn)品出口增速也有不同程度好轉(zhuǎn)。
截至12月31日，國內(nèi)港口完成貨物、集裝箱吞吐量均值同比分別錄得7.1%、6.7%，2023年11月同比增速為2.4%、3.9%，（2023年5月以來）高點為9月同比的9.7%、9.4%。12月中國沿海散貨運價指數(shù)收于1154.3點，環(huán)比漲幅達8.6%，月環(huán)比漲幅為2022年4月以來新高；中國出口集裝箱運價指數(shù)收于909.2點，環(huán)比漲幅錄得3.7%。
12月韓國出口增速5.1%（11月全月同比7.7%，10月全月同比5.0%，2022年同比6.1%），其中半導體前20日出口同比19.2%（11月前20日同比2.4%），計算機外圍設(shè)備前20日出口同比-9.5%（11月前20日同比為-12.6%），無線電通訊設(shè)備前20日出口同比11.4%（11月前20日同比0.2%）。
12月代表居民生活半徑的地鐵客運量數(shù)據(jù)環(huán)比小幅回落，低基數(shù)下同比讀數(shù)較高。全國十大城市地鐵客運量日均值5882萬人，較11月環(huán)比回落1.9%，12月執(zhí)行航班數(shù)據(jù)環(huán)比小幅回落，國內(nèi)執(zhí)行航班（不含港澳臺）日均值環(huán)比下行1.2%。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)（以下若未特別注明，報告數(shù)據(jù)均來自Wind）：截至12月31日，北京、上海、廣州、深圳地鐵客運量均值分別錄得955萬人（11月日均982萬人）、1028萬人（11月日均1083萬人）、905萬人（11月日均921萬人）、824萬人（11月日均817萬人）。全國十大城市地鐵客運量日均值5882萬人次，10-11月數(shù)據(jù)分別為5854、5994萬人，同環(huán)比讀數(shù)分別錄得117.0%、-1.9%。12月周度數(shù)據(jù)為5870、5716、5714、6108萬人，11月最后一周為6019萬人。除四大一線城市以外，南京、重慶、蘇州、成都地鐵客運量均值環(huán)比變動在-5.0%-1.2%。地鐵客運量為居民生活半徑與社交距離的影子指標，居民生活半徑變化會影響消費和服務(wù)業(yè)。
截至12月31日，國內(nèi)執(zhí)行航班日均值錄得11536架次，其中10-11月度日均值分別為12512、11672架次，環(huán)比讀數(shù)回落1.2%。12月執(zhí)行航班（周度）日均值分別錄得11545、10871、11701、11981架次，計劃航班日均值分別為13603、13593、13714、14044架次。12月國際航班、港澳臺航班均值分別錄得1210、324架次，仍處于歷史高點區(qū)間。歷史上航班指標與服務(wù)業(yè)活動預(yù)期指數(shù)存在一定相關(guān)性。
汽車零售數(shù)據(jù)環(huán)比回升。12月前24日乘聯(lián)會口徑乘用車日均零售量6.4萬臺，環(huán)比11月回升20%，較2022年同期回升7%（11月同比25%）。前24日批發(fā)銷量環(huán)比回升5%，同比增長17%。新能源車零售環(huán)比回升10%，同比增長22%。乘聯(lián)會表示年末市場走勢仍較好。
乘聯(lián)會口徑顯示：12月前24日乘用車日均零售銷量6.4萬輛，環(huán)比、同比分別為20%、7%（11月同比25%）；乘用車日均批發(fā)銷量6.3萬輛，環(huán)比、同比分別為5%、17%（11月同比27%）。乘聯(lián)會表示“2023年12月車市缺少歷年的政策性購買誘因，但年末市場走
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