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本期投資提示
　　 本周周報(bào)包括：1）為何預(yù)計(jì)計(jì)算機(jī)機(jī)會(huì)大，開年第一周是調(diào)整。用“自上而下”的廣闊視野，或許迎刃而解。2）廣闊視野下，后續(xù)計(jì)算機(jī)的“破與立”。3）主線華為就是機(jī)會(huì)之一，尤其近期鴻蒙產(chǎn)業(yè)鏈。4）更新：中控技術(shù)（機(jī)械&tmt）/海光信息
　　首先，為何2024年第一周，計(jì)算機(jī)的走勢(shì)較為平淡？1）盡管大家普遍看好2024年計(jì)算機(jī)（甚至TMT）機(jī)會(huì)，但第一周的走勢(shì)較為平淡。例如軟通動(dòng)力、海光信息、法本信息等走勢(shì)較好，較多領(lǐng)軍白馬公司明顯下跌。2）投資者普遍感到疑惑：預(yù)計(jì)計(jì)算機(jī)（甚至TMT）2024年產(chǎn)業(yè)進(jìn)步明顯，而2023Q1-Q3增速在恢復(fù)中，為何依然明顯調(diào)整？多家公司還披露了較好的2023年經(jīng)營(yíng)，例如中控技術(shù)/金蝶國(guó)際/海光信息/金山辦公。3）自上而下看，或有答案。東方/西方科技產(chǎn)業(yè)鏈不同。雖然自下而上看，國(guó)內(nèi)計(jì)算機(jī)、國(guó)內(nèi)科技有較大機(jī)會(huì)；但自上而下全球看，確實(shí)有較多選擇。而當(dāng)前，恰恰是美國(guó)增速相對(duì)其歷史上較為強(qiáng)勁（而我們還在恢復(fù)中）的階段（22 Q4-23Q3，美國(guó)GDP不變價(jià)折年數(shù)同比增速依次為0.65%/1.72%/2.38%/ 2.93%），因此科技股的評(píng)估或優(yōu)先看海外產(chǎn)業(yè)鏈。
　　其次，后續(xù)計(jì)算機(jī)的“破與立”。按照前述“廣闊視野”，可以對(duì)軟件/硬件、大公司/小公司做投資排序。大公司特別倚重穩(wěn)定向上的環(huán)境，但國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)還在恢復(fù)中，不能完全確認(rèn)中高增速。因此：1）當(dāng)前還是中小公司（甚至主線映射）的機(jī)會(huì)更多。華為主線就是其中之一，尤其鴻蒙近期彈性。2）但大市值公司中，部分已經(jīng)從過去2年的經(jīng)營(yíng)調(diào)整中恢復(fù)過來(lái)。一旦增速平穩(wěn)、PEG很低（或市值偏低），會(huì)積累機(jī)會(huì)。例如金蝶國(guó)際、中控技術(shù)、安防領(lǐng)軍，再例如調(diào)整較多的恒生電子、廣聯(lián)達(dá)等，都在越來(lái)越多的積蓄機(jī)會(huì)。
　　再次，近期發(fā)布多篇華為深度研究，預(yù)計(jì)這是符合上述標(biāo)準(zhǔn)的投資鏈條，尤其近期鴻蒙線。1)原生鴻蒙HarmonyOSNEXT將推出，建議重視華為軟件外包商及軟件合作伙伴。2)鴻蒙的生態(tài)伙伴和進(jìn)展，是國(guó)產(chǎn)OS中十分出色的。成員單位較為投入。開源鴻蒙重要合作伙伴大約為6家。鴻蒙適配信創(chuàng)。3)預(yù)計(jì)近期鴻蒙催化劑頻頻。例如2023年開源產(chǎn)業(yè)生態(tài)大會(huì),再例如2024年1月18日，北京、上海、杭州、長(zhǎng)沙等8地同步進(jìn)行鴻蒙生態(tài)千帆啟航儀式。華為官網(wǎng)指出：本次鴻蒙生態(tài)千帆啟航儀式分會(huì)場(chǎng)將攜手各城市企業(yè)伙伴、人才培養(yǎng)機(jī)構(gòu)及高校，共同見證鴻蒙生態(tài)的新里程，一同開啟新流量、新商機(jī)、新未來(lái)。
　　更新：中控技術(shù)（機(jī)械&tmt，底部估值的強(qiáng)α標(biāo)的，多重景氣信號(hào)）/海光信息。
　　標(biāo)的1）AIGC&數(shù)據(jù):虹軟科技（手機(jī)大模型受益）、星環(huán)科技(英特爾更新)、金蝶國(guó)際（公告QIA增持）、中科創(chuàng)達(dá)、潤(rùn)達(dá)醫(yī)療（醫(yī)藥）、福昕軟件、螢石網(wǎng)絡(luò)、漢得信息。
　　標(biāo)的2）數(shù)字經(jīng)濟(jì):德賽西威（近期新車型的ADAS服務(wù)商，受益于新品）、啟明星辰、AI雙杰、稅友股份、賽意信息、恒生電子、中控技術(shù)、啟明星辰、廣聯(lián)達(dá)。
　　標(biāo)的3）信創(chuàng)&數(shù)據(jù)：軟通動(dòng)力、索辰科技、納思達(dá)（諸多積極信號(hào)出現(xiàn)）、太極股份
　　標(biāo)的4）AIGC算力：浪潮信息（超跌）、海光信息、神州數(shù)碼、中科曙光等
　　風(fēng)險(xiǎn)：由于復(fù)工環(huán)境等擾動(dòng)，2023-2024年內(nèi)存在業(yè)績(jī)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。