>> 東北證券-數(shù)據(jù)要素行業(yè)投資策略：乘風(fēng)數(shù)據(jù)要素，千行百業(yè)起航-240111
| 上傳日期： |
2024/1/11 |
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| 4376KB |
| 格式： |
pdf 共36頁 |
來源： |
東北證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
吳源恒 |
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報告摘要：
數(shù)字經(jīng)濟是農(nóng)業(yè)經(jīng)濟、工業(yè)經(jīng)濟后的下一個經(jīng)濟形態(tài)，而數(shù)據(jù)要素是數(shù)字經(jīng)濟的核心生產(chǎn)要素，政策推動穩(wěn)健、社會預(yù)期影響巨大，堅定看好未來巨大產(chǎn)業(yè)趨勢。
過去一年，全行業(yè)自上而下政策層出不窮，頂層設(shè)計不斷深入；為數(shù)據(jù)要素價值釋放而搭建的組織架構(gòu)不斷完善，地方探索多樣開花；產(chǎn)業(yè)探索開始試水，先行先試嶄露頭角，已經(jīng)形成初步的產(chǎn)業(yè)圖譜。
預(yù)計未來，數(shù)據(jù)資本化會推動資源化水平提升，數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)迎來高峰期；以公共數(shù)據(jù)為代表的千行百業(yè)價值會逐漸得到釋放；在釋放過程中，各類數(shù)商成為核心力量。
從投資角度，我們認為行業(yè)在23Q1-24Q1為主題投資階段，24Q2開始基本面投資階段。建議投資人先看數(shù)據(jù)要素基礎(chǔ)制度（計算機行業(yè)為主）、再看千行百業(yè)釋放價值（全行業(yè)）。
數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施方向，看好數(shù)據(jù)確權(quán)、數(shù)據(jù)估值/入表、數(shù)據(jù)資產(chǎn)管理、數(shù)據(jù)安全等行業(yè)；千行百業(yè)方向，看好公共數(shù)據(jù)、醫(yī)療醫(yī)保財稅、商貿(mào)流通、交通物流等。而從標(biāo)的篩選方法看，我們認為數(shù)據(jù)要素領(lǐng)域優(yōu)秀標(biāo)的應(yīng)該滿足市占率高、商業(yè)模式閉環(huán)、傳統(tǒng)業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)快速爆發(fā)三個條件。產(chǎn)業(yè)與投資的核心關(guān)注點在于政府&產(chǎn)業(yè)政策以及標(biāo)桿項目。
相關(guān)標(biāo)的：
數(shù)據(jù)確權(quán)&估值：人民網(wǎng)、易華錄
數(shù)據(jù)資產(chǎn)管理：普元信息、三維天地、用友網(wǎng)絡(luò)
數(shù)據(jù)安全：安恒信息、奇安信、啟明星辰、綠盟科技
政務(wù)數(shù)據(jù)：易華錄、廣電運通、國新健康
醫(yī)療醫(yī)保社保數(shù)據(jù)：博思軟件、中科江南、久遠銀海、萬達信息
通信數(shù)據(jù)：中國聯(lián)通、思特奇
能源數(shù)據(jù)：遠光軟件、朗新科技
交通物流數(shù)據(jù)：長久物流、中遠?？?、通行寶、捷順科技
商貿(mào)零售數(shù)據(jù)：小商品城、上海廣聯(lián)
時空大數(shù)據(jù)：航天宏圖、中科星圖、超圖軟件
其他數(shù)據(jù)：每日互動、拓爾思
風(fēng)險提示：數(shù)據(jù)要素政策推進不及預(yù)期、宏觀經(jīng)濟增長不及預(yù)期。
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