>> 國泰君安期貨-原油：短線偏強，繼續(xù)關(guān)注地緣風險溢價-240112
| 上傳日期： |
2024/1/12 |
大小： |
622KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
國泰君安期貨 |
| 評級： |
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作者： |
黃柳楠 |
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【國際原油】
WTI 2月原油期貨收漲0.65美元，漲幅0.91%，報72.02美元/桶；布倫特3月原油期貨收漲0.61，漲幅0.79%，報77.41美元/桶；SC2402原油期收跌0.50元/桶，或-0.09%，報559.70元/桶。
1、紅海危機-胡塞武裝表示，對美國攻擊的回應(yīng)將比以往更大；馬士基CEO警告：航道的中斷可能會持續(xù)數(shù)月；特斯拉柏林工廠因供應(yīng)短缺將暫停兩周大部分的生產(chǎn)活動；英媒：英美準備對胡塞武裝進行空襲；蘇伊士運河通行量在1日-11日期間同比下降30%，收入同比下降40%。
2、美聯(lián)儲-梅斯特：3月降息為時尚早，當看到持續(xù)回落的通脹時，將討論降息；巴爾金重申不會預(yù)先判斷3月將降息；古爾斯比：在點陣圖中更接近中值，持續(xù)高企的住房通脹對美聯(lián)儲目標影響較小。
3、歐洲央行-管委Vujcic：如果通脹下降速度快于預(yù)期，可以提前調(diào)整利率。不排除50個基點的調(diào)整；行長拉加德：一旦確信通脹朝向2%下降，將開始降息。
4、美國12月CPI重新加速并超出預(yù)期，削減的降息押注在美聯(lián)儲官員相繼發(fā)表講話后遭到反轉(zhuǎn)，2年期美債收益率大跌12BP。美國12月未季調(diào)CPI年率錄得3.4%，為2023年9月以來新高；12月未季調(diào)CPI月率錄得0.3%，為2023年9月以來新高。12月未季調(diào)核心CPI年率錄得3.9%，為2021年5月以來新低。
5、特斯拉提高全美工廠工人薪資，幅度未知，此舉或是為了抵御工人加入公會。
6、伊媒稱，伊朗在阿曼海域扣押了一艘美國油輪，以報復(fù)美國竊取石油之舉。
7、國家移民管理局推出5項新措施，進一步便利外籍人員來華經(jīng)商、學習、旅游。
8、商務(wù)部部長王文濤與美國商務(wù)部長雷蒙多通話，重點就美國限制第三方對華出口光刻機、成熟制程芯片供應(yīng)鏈調(diào)查、制裁打壓中國企業(yè)等表達嚴正關(guān)切。
9、金十數(shù)據(jù)1月12日訊，據(jù)美國《紐約郵報》報道，當?shù)貢r間10日，一架飛往芝加哥的美國聯(lián)合航空公司飛機緊急降落在佛羅里達州的坦帕國際機場，原因是該飛機的艙門指示燈在起飛后不久亮起。根據(jù)報道，涉事飛機為空中客車A319，載有123名乘客和5名機組人員。
10、阿根廷通脹率在2023年達到211.4%，預(yù)計將在未來加速上升。
11、金十數(shù)據(jù)1月12日訊，當?shù)貢r間11日，埃及總統(tǒng)塞西與英國首相蘇納克就加沙局勢等問題通電話。雙方討論了加沙地帶當前局勢及地區(qū)局勢發(fā)展，相互通報了為推動?；稹⒈Ｗo平民和交換被扣押者正在進行的努力。雙方還討論了紅海地區(qū)局勢和航行安全問題，強調(diào)加強努力以避免擴大紅海地區(qū)沖突范圍的重要性。
12、EIA天然氣報告：截至1月5日當周，美國天然氣庫存總量為33360億立方英尺，較此前一周減少1400億立方英尺，較去年同期增加4360億立方英尺，同比增幅15.0%，同時較5年均值高3480億立方英尺，增幅11.6%。
13、金十數(shù)據(jù)1月11日訊，國際四大會計師事務(wù)所之一的畢馬威發(fā)布報告稱，目前新一代信息技術(shù)在各行業(yè)快速滲透已是大勢所趨，金融業(yè)更是首當其要。隨著金融科技的創(chuàng)新發(fā)展，金融服務(wù)在逐步進化并已開啟數(shù)字化轉(zhuǎn)型。畢馬威預(yù)計，隨著AIGC技術(shù)的進一步成熟，財富管理機構(gòu)將探索大模型的更多應(yīng)用場景，以提升效率和服務(wù)。
14、金十數(shù)據(jù)1月11日訊，延續(xù)2023年的震蕩行情，A股市場步入2024年后仍接連下挫，甚至一度刷新近一年低位。在股市賺錢效應(yīng)減弱的背景下，基金持有人贖回離場導(dǎo)致基金縮水的情況屢見不鮮，不少基金產(chǎn)品拉響清盤“警報”，甚至有部分產(chǎn)品已經(jīng)進入清算程序。Wind數(shù)據(jù)顯示，2024年1月11日，近一年來已有超過250只基金排隊退場。
15、金十數(shù)據(jù)1月11日訊，浙江全省住房和城鄉(xiāng)建設(shè)工作會議在杭州召開。會議強調(diào)，推動房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展，推進商品房預(yù)售制度等改革，實施住宅品質(zhì)提升行動，發(fā)揮住房公積金制度作用。
【趨勢強度】
原油趨勢強度：1
注：趨勢強度取值范圍為【-2,2】區(qū)間整數(shù)。強弱程度分類如下：弱、偏弱、中性、偏強、強，-2表示最看空，2表示最看多。
【觀點及建議】
昨夜，油價守住支撐再次反彈。拜登宣布或考慮空襲胡塞武裝加劇了紅海地區(qū)貿(mào)易的不確定性，油價地緣風險溢價再次提升。由于近期伊朗局勢惡化，市場目光再度聚焦中東，未來中東各類地緣風險事件升溫的概率大幅提升。此外，備受市場關(guān)注的美國戰(zhàn)略石油儲備將在2月份接收210萬桶含硫原油，第一季度總計接收900萬桶，也將為北美地區(qū)油價的反彈提供支撐。建議近期密切關(guān)注中東局勢，或醞釀新的風險事件，并為油價反彈提供至少情緒性利多。在宏觀面，昨晚美國最新一期CPI數(shù)據(jù)高于預(yù)期，但為能帶動美元轉(zhuǎn)強，對油價也構(gòu)成弱利好。
展望2024年，站在全球經(jīng)濟增長走向放緩的拐點，原油市場的確定性比起一年前減少很多。客觀而言，我們并不能像2023年半年報《原油：或先上張，再深跌》那樣給出確定性節(jié)奏判斷，因為已知的供需兩端確定性也不足以支撐油價走出確定性的節(jié)奏。因此，對于單邊走勢的妄加判斷和策略構(gòu)建顯然是不可取的。從全年角度看，2024年需求同比增幅放緩
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