>> 國泰君安-情緒與估值1月第3期：市場低位震蕩，創(chuàng)業(yè)板表現(xiàn)相對較好-240113
| 上傳日期： |
2024/1/14 |
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| 1337KB |
| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
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作者： |
方奕,馬浩然 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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本報告導讀：
市場低位震蕩，創(chuàng)業(yè)板表現(xiàn)相對較好。指數(shù)估值：估值普跌，上證50領跌。行業(yè)估值：PE紡織服裝領漲，PB交通運輸領漲。情緒：交易活躍度回落，換手率跌多漲少，成交額普跌。ERP：小幅回升。
摘要：
指數(shù)估值：估值普跌，上證50領跌。寬基指數(shù)層面，估值普跌，上證50領跌。PE-TTM歷史分位：各指數(shù)普跌，上證50領跌4.0個pct，上證指數(shù)亦跌2.9個pct，創(chuàng)業(yè)板指僅跌0.1個pct。PB-LF歷史分位：各指數(shù)普跌，滬深300領跌1.0個pct，上證50亦跌0.7個pct。風格指數(shù)：估值普跌，穩(wěn)定、大盤股風格領跌。PE-TTM歷史分位：各風格普跌，穩(wěn)定領跌3.0個pct；大盤股領跌1.5個pct；小盤股亦跌1.1個pct。PB-LF歷史分位：各風格普跌，穩(wěn)定領跌3.2個pct；中盤股領跌0.7個pct。
行業(yè)估值：PE紡織服裝領漲，PB交通運輸領漲。行業(yè)PE：估值跌多漲少，消費者服務領跌，紡織服裝領漲。PE-TTM歷史分位：各行業(yè)跌多漲少，消費者服務領跌7.8個pct，醫(yī)藥亦跌7.7個pct；紡織服裝領漲1.1個pct。PE-G對比：汽車、紡服、消費者服務具有性價比。行業(yè)PB：估值跌多漲少，綜合金融領跌，交通運輸領漲。PB-LF歷史分位：各行業(yè)跌多漲少，綜合金融領跌7.8個pct，石油石化亦跌4.6個pct；交通運輸領漲0.4個pct。PB-ROE對比：銀行、石油石化具有性價比。紅利指數(shù)：中證紅利指數(shù)股息率6.13%（+0.09pct），較高等級信用債利差2.69%（+0.15pct），較10年期國債利差3.62%（+0.10pct）。
情緒：交易活躍度回落，換手率跌多漲少，成交額普跌。換手率：各指數(shù)跌多漲少，上證指數(shù)領跌10.4%，創(chuàng)業(yè)板指領漲7.5%。成交額：各指數(shù)普跌，上證指數(shù)領跌10.2%，中證1000亦跌9.8%。兩融余額：截至01月11日，兩融余額1.65萬億，環(huán)比回落0.58%。融資買入額占比：截至01月11日，融資買入額占全A成交額比例6.71%，環(huán)比小幅下降0.19個pct。
ERP：小幅回升。截至1月12日，萬得全A風險溢價為5.21%，較1月5日回升0.10個pct。
注：文中估值變動比較為2024/01/12相較2024/01/05；換手率、成交額變動比較為本周（ 2024/01/08-2024/01/12 ）均值相較上周(2024/01/02-2024/01/05)均值。
風險提示：地緣政治不確定性，全球流動性收緊水平超預期，國內經(jīng)濟增長不及預期
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