>> 國投證券-電子行業(yè)周報：CES展會新品紛呈，AI與顯示交互成為焦點-240114
| 上傳日期： |
2024/1/15 |
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| 951KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
國投證券 |
| 評級： |
領(lǐng)先大市 |
作者： |
馬良 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
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AIPC迎來發(fā)展元年，AIPC產(chǎn)品陸續(xù)發(fā)布：
2024年國際消費電子產(chǎn)品展覽會（CES 2024）期間，聯(lián)想、戴爾、惠普、宏碁等PC企業(yè)發(fā)布了多款基于人工智能的全新設(shè)備和解決方案，發(fā)布的AIPC產(chǎn)品普遍采用了英特爾最新的酷睿Ultra處理器作為AI算力底座。該處理器是首款基于Intel 4制程工藝打造的處理器，代表了英特爾40年來架構(gòu)最大的革新，英特爾計劃與主流OEM伙伴推出230余款A(yù)IPC機型，并將通過“AIPC加速計劃”在2025年前實現(xiàn)為超過1億臺PC實現(xiàn)人工智能特性。展會期間，全球PC龍頭聯(lián)想集團集中展出10余款A(yù)IPC；芯片巨頭英偉達發(fā)布了三款專門為AIPC設(shè)備推出的新的GPU芯片，與普通PC相比，基于RTXAI的筆記本電腦的系統(tǒng)性能提升最高60倍；PC品牌大廠宏碁繼去年底推出首波AIPC產(chǎn)品后，此次又推出了第二波AIPC產(chǎn)品。AIPC及其產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來發(fā)展元年。
OLED/Micro LED新品亮相，車載/微顯/透明/折疊等應(yīng)用形態(tài)矚目：
CES 2024期間，三星、LGD、京東方、TCL華星等眾多面板廠商展示了最新顯示技術(shù)成果。1）車載領(lǐng)域，三星展示了Flex Note Extendable汽車OLED折疊面板，LGD憑借P-OLED、ATO、LTPSLCD等差異化技術(shù)展示了超大尺寸P2P顯示解決方案，京東方展示了氧化物、柔性O(shè)LED、8K、Mini LED和BDCell等多種前沿顯示技術(shù)對汽車座艙的創(chuàng)新賦能，TCL華星展示了超大異形一體式顯示屏、智能透明OLED觸控屏、HUD、高屏占比超薄柔性O(shè)LED顯示屏等；2）微顯領(lǐng)域，三星推出RGBOLEDoS新型微型顯示器，適用于XR耳機，多家終端廠商展示了應(yīng)用Micro LED技術(shù)的AR產(chǎn)品；3）透明顯示領(lǐng)域，三星推出全球首款透明Micro LED屏幕，LG推出全球首款無線透明OLED電視；4）折疊顯示領(lǐng)域，三星展示了可實現(xiàn)360°雙向折疊的In&Out Flip OLED屏幕。新應(yīng)用、新形態(tài)、新技術(shù)創(chuàng)新預(yù)計將為顯示交互行業(yè)帶來新的發(fā)展動能。
XR進入百家爭鳴時代，軟硬件生態(tài)加速完善：
CES 2024期間，全球共有超過350家XR相關(guān)企業(yè)參展，帶來各自的前沿XR產(chǎn)品和技術(shù)，涵蓋了核心零部件、光學(xué)解決方案、內(nèi)容生成制作、人機交互技術(shù)和硬件等環(huán)節(jié)。其中，索尼展示了搭載驍龍XR2+Gen2的全新MR頭顯；XREAL推出XREALAir2系列新品XREALAir2 Ultra；創(chuàng)維發(fā)布了空間計算設(shè)備的新一代產(chǎn)品MRPANCAKE2，該產(chǎn)品將對標(biāo)蘋果Vision Pro，也是除Vision Pro以外的全球首款、國內(nèi)首臺單眼4KMR產(chǎn)品；大朋則展示其最新的VR產(chǎn)品、技術(shù)及聯(lián)合解決方案，包括DPVRP1 Pro、P2、E3C、E4C以及E4等多款主力產(chǎn)品。伴隨XR產(chǎn)品及技術(shù)進一步升級，產(chǎn)業(yè)有望迎來新一輪增長周期。
電子本周漲幅-4.31%（31/31），10年P(guān)E百分位為24.14%：
?。?）本周（2024.01.08 - 2024.01.12）上證綜指下降1.61%，深證成指下降1.32%，滬深300指數(shù)下降1.35%，申萬電子版塊下降4.31%，電子行業(yè)在全行業(yè)中的漲跌幅排名為31/31。2024年，電子版塊累計下降10.45%。（2）本周品牌消費電子板塊在電子行業(yè)子版塊中漲幅最高，為-1.21%；光學(xué)元件漲幅最低，為-6.21%。（3）電子版塊漲幅前三公司分別為商絡(luò)電子（+12.20%）、GQY視訊（+9.19%）、法拉電子（+8.85%），跌幅前三公司分別為泓禧科技（-24.86%）、惠威科技（-23.21%）、凱華材料（-22.26%）。（4）PE：截至2023.01.12，滬深300指數(shù)PE為10.12倍，10年P(guān)E百分位為9.61%；SW電子指數(shù)PE為34.70倍，10年P(guān)E百分位為24.14%。
投資建議：
AIPC產(chǎn)業(yè)鏈建議關(guān)注瀾起科技、聚辰股份、龍芯中科、芯?？萍?、春秋電子、長盈精密、隆揚電子、飛榮達、思泉新材等；顯示交互產(chǎn)業(yè)鏈建議關(guān)注京東方、TCL科技、路維光電、清溢光電、兆馳股份、奧來德、鼎龍股份等；XR產(chǎn)業(yè)鏈推薦立訊精密、杰普特、華興源創(chuàng)、長盈精密、兆威機電、博眾精工、清越科技、三利譜，建議關(guān)注榮旗科技、博碩科技。
風(fēng)險提示:
下游需求不及預(yù)期風(fēng)險；技術(shù)迭代不及預(yù)期風(fēng)險；國際科技博弈力度加大風(fēng)險。
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