>> 申港證券-通信行業(yè)研究周報：HPE正式報價收購Juniper-240114
| 上傳日期： |
2024/1/15 |
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| 881KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
申港證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
張建宇 |
| 行業(yè)名稱： |
通信 |
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每周一談：
HPE宣布收購Juniper（瞻博網(wǎng)絡(luò)），以完善公司的產(chǎn)品線。
根據(jù)C114通信網(wǎng)，HPE宣布將于140億美元的全現(xiàn)金交易收購Juniper；兩家公司本周二表示，HPE向Juniper股東提出每股40美元的報價。這比周一消息首次傳出時Juniper的收盤價溢價32.4%。
面臨傳統(tǒng)服務(wù)器業(yè)務(wù)需求低迷，HPE希望能夠利用Juniper的產(chǎn)品重新把握市場機會。
受通脹沖擊，無線運營商和Cable運營商需求疲弱，同時思科和英偉達(dá)在網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域競爭激烈，這給Juniper造成不少壓力。
HPE近年來一直高歌猛進，成為了無線和有線網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域的巨頭企業(yè)。根據(jù)C114通信網(wǎng)，2015年，HPE以30億美元收購了無線網(wǎng)絡(luò)技術(shù)專業(yè)公司ArubaNetworking（現(xiàn)為HPEAruba Networking），這使HPE能夠更好地與思科進行競爭。去年，HPE宣稱正在推出一項云計算業(yè)務(wù)，旨在為類似于ChatGPT的AI系統(tǒng)提供支持。
根據(jù)IDC統(tǒng)計，HPEAruba Networking收入2023Q3同比下降25.7%，本季度市場份額為12%。
根據(jù)IDC統(tǒng)計，Juniper企業(yè)WLAN收入2023Q3同比增長18.7%，市場份額為4.5%。
市場回顧：
本周（2024.01.08-2024.01.12），上證指數(shù)、深圳成指和創(chuàng)業(yè)板指的漲幅分別為-1.61%、-1.32%、-0.81%，申萬通信指數(shù)漲幅為-3.21%，在申萬31個一級行業(yè)排第29位。
本周通信板塊個股表現(xiàn)：
股價漲幅前五名為：南京熊貓、ST中嘉、意華股份、蜂助手、科信技術(shù)
股價跌幅前五名為：坤恒順維、恒信東方、日海智能、移為通信、光迅科技
投資策略：（1）AI熱潮如火如荼，數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展提升算力需求，建議關(guān)注相關(guān)硬件廠商：中興通訊、紫光股份。（2）AI大模型逐力，邊緣計算產(chǎn)業(yè)迎來新機，物聯(lián)網(wǎng)模組行業(yè)有望持續(xù)受益，持續(xù)推薦：移遠(yuǎn)通信、廣和通；（3）運營商發(fā)力數(shù)字經(jīng)濟，大力發(fā)展云計算業(yè)務(wù)，建議關(guān)注：中國移動；（4）全球企業(yè)持續(xù)進行數(shù)字化轉(zhuǎn)型，重點推薦SIP話機龍頭：億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)。
風(fēng)險提示：5G發(fā)展不及預(yù)期，中美貿(mào)易摩擦進一步升級，海外宏觀經(jīng)濟衰退。
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