>> 國泰君安期貨-股指對沖周報-240119
| 上傳日期: |
2024/1/19 |
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| 707KB |
| 格式: |
pdf 共6頁 |
來源: |
國泰君安期貨 |
| 評級: |
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作者: |
虞堪,李宏磊 |
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本周指數延續(xù)下跌,上證指數繼續(xù)下行向2800點一線迫近,上證50在本周反彈過程中獲得更多資金支持,周線上漲0.28%,300、500和1000三個指數則錄得周線三連陰,中證1000周線跌幅近5%。本周市場成交依然低迷,北向資金連續(xù)5日凈賣出,整周合計凈賣出超過234億元。本周大盤ETF現巨量成交,300指數ETF獲百億量級資金支持,ETF市場托底資金發(fā)力,本周四指數日內創(chuàng)新低后,在白酒、金融等大市值板塊的帶領下絕地反攻,助上證指數收復2800點關口。國內驅動層面,新年首月MLF超額續(xù)作但利率不變,國內降息預期落空,同時外媒再次報道大力度的托底政策,對預期形成擾動。本周公布的經濟數據表現穩(wěn)健,基建等同比增速仍有亮點,但市場仍對中長期問題抱有疑慮,出生率新低壓制中長期地產、增長預期。海外方面,受美聯儲官員鷹派發(fā)言影響,海外降息預期同樣受創(chuàng),美債收益率和美元指數連續(xù)上漲,創(chuàng)近一個月新高,全球股指同步下跌。同時特朗普大選開局順利,地緣局勢亦形成情緒上的壓制?;罘矫?,周中基差一度下行至歷史低位,隨指數行情緩和基差有所回升,目前IH和IF切換為貼水狀態(tài),IC和IM年化貼水率分別走闊至13%和15%附近,1月合約到期,期限結構遠端偏高,可維持遠端合約對沖持倉。 本周IH日均成交量94240手,較前周環(huán)比上升60.1%,持倉量141489手,較前周環(huán)比下降1.8%;本周IF日均成交量158392手,較前周環(huán)比上升45.2%,持倉量278448手,較前周環(huán)比上升1.5%;本周IC日均成交量127485手,較前周環(huán)比上升38.1%,持倉量288911手,較前周環(huán)比下降1.2%;本周IM日均成交量141487手,較前周環(huán)比上升26.7%,持倉量257173手,較前周環(huán)比上升1.6%。
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