>> 五礦期貨-貴金屬周報(bào)：降息預(yù)期有所回落，貴金屬價(jià)格短線承壓-240120
| 上傳日期： |
2024/1/22 |
大小： |
4494KB |
| 格式： |
pdf 共40頁(yè) |
來(lái)源： |
五礦期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
蔣文斌 |
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周度行情&經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)
行情總結(jié)：截至至1.19日盤(pán)數(shù)據(jù)，滬金跌0.09%，報(bào)480.36元/克，滬銀漲0.31%，報(bào)5913.00元/千克；COMEX金跌0.06%，報(bào)2031.80美元/盎司，COMEX銀漲1.16%，報(bào)23.18美元/盎司；10年期美債收益率漲4.27%，報(bào)4.15%；美元指數(shù)漲0.77%，報(bào)103.23；海外權(quán)益市場(chǎng)方面，道瓊斯指數(shù)漲0.41%，報(bào)37863.80；納斯達(dá)克指數(shù)漲2.28%，報(bào)15310.97；倫敦富時(shí)100指數(shù)跌2.14%，報(bào)7461.93；東京日經(jīng)225指數(shù)漲1.09%，報(bào)35963.27；顯示市場(chǎng)恐慌情緒的VIX指數(shù)漲4.72%，報(bào)13.30。
經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)：本周發(fā)布的美國(guó)零售銷(xiāo)售數(shù)據(jù)超預(yù)期，顯示占美國(guó)經(jīng)濟(jì)比重較大的居民消費(fèi)仍具一定韌性，美國(guó)12月零售銷(xiāo)售環(huán)比值為0.6%，超過(guò)預(yù)期的0.4%和前值的0.3%。美國(guó)12月核心零售銷(xiāo)售環(huán)比值為0.8%，超過(guò)預(yù)期的0.2%和前值的0.7%。就業(yè)數(shù)據(jù)方面，美國(guó)至1月13日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)為18.7萬(wàn)人，低于預(yù)期的20.7萬(wàn)人。本月發(fā)布的12月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)為21.6萬(wàn)人，高于預(yù)期的17.5萬(wàn)人，美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)的火熱情況仍未消退。聯(lián)儲(chǔ)官員表態(tài)：美聯(lián)儲(chǔ)官員博斯蒂克表示，在降息之前需要更多證據(jù)表明通脹正在持續(xù)趨向2%的政策目標(biāo)。若通脹放緩速度較慢，則最好在更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)保持較高利率。美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒對(duì)于降息的觀點(diǎn)也同樣偏謹(jǐn)慎，與市場(chǎng)預(yù)期有所出入，沃勒表示：若通脹未反彈，今年可以降息，但在下調(diào)利率時(shí)需要謹(jǐn)慎行事。
金銀持倉(cāng)與成交情況：本周金銀價(jià)格表現(xiàn)偏弱，內(nèi)盤(pán)貴金屬成交量和持倉(cāng)量均出現(xiàn)下降。滬金持倉(cāng)量下降5.38%至33.53萬(wàn)手，五日平均成交量由22.06萬(wàn)手下降至19.98萬(wàn)手。滬銀持倉(cāng)量由92.27萬(wàn)手小幅下降至91.38萬(wàn)手，五日平均成交量下跌10.66%至58.2萬(wàn)手。COMEX黃金價(jià)格表現(xiàn)偏弱，但五日平均成交量有所增加，截止至1月18日為24.24萬(wàn)手。
美元流動(dòng)性：本周美元流動(dòng)性出現(xiàn)較大邊際改善情況，隔夜逆回購(gòu)規(guī)模下跌1048.21億美元，余額下降至至1萬(wàn)億美元以下。準(zhǔn)備金余額增加549億美元，TGA賬戶規(guī)模增加457億美元。
受到美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)以及聯(lián)儲(chǔ)官員表態(tài)的影響，前期市場(chǎng)交易的降息預(yù)期有所回落，CMEFedWatch顯示當(dāng)前市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)三月議息會(huì)議維持利率不變的概率為52.9%，降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為46.2%。貴金屬價(jià)格近期呈現(xiàn)震蕩偏弱的走勢(shì)。從中期來(lái)看，美聯(lián)儲(chǔ)在今年進(jìn)入降息周期是具備確定性的，對(duì)貴金屬應(yīng)當(dāng)保持多頭思路，但近期金銀價(jià)格回調(diào)壓力較大，策略上建議暫時(shí)觀望，待其回調(diào)企穩(wěn)后結(jié)合后續(xù)美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)尋找做多機(jī)會(huì)。滬金主連參考運(yùn)行區(qū)間475-485元/克，滬銀主連參考運(yùn)行區(qū)間5800-6200/千克。
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