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1.重點(diǎn)行業(yè)和產(chǎn)品情況跟蹤
　　COC/COP材料：日本瑞翁無(wú)限期暫停COP供應(yīng)，關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈國(guó)產(chǎn)替代機(jī)會(huì)。近日，日本偏光片材料廠瑞翁正式通知下游廠商，COP材料無(wú)限期暫停供應(yīng)。環(huán)烯烴聚合物（COC/COP）是經(jīng)環(huán)烯烴單體聚合反應(yīng)而成的一種性能優(yōu)良的無(wú)定形高分子新材料，在光學(xué)領(lǐng)域被廣泛用于制作各類(lèi)鏡頭、手機(jī)顯示屏薄膜、5G天線(xiàn)接收罩等產(chǎn)品。產(chǎn)能方面，目前全球現(xiàn)有COC/COP產(chǎn)品產(chǎn)能主要掌握在日系廠商手中，國(guó)內(nèi)阿科力等企業(yè)也有計(jì)劃進(jìn)行COC/COP的研發(fā)和生產(chǎn)。阿科力于2020年完成了5000噸光學(xué)級(jí)環(huán)烯烴單體生產(chǎn)線(xiàn)的建設(shè)與生產(chǎn)以及催化劑的篩選工作，目前已打通COC/COP的工藝路線(xiàn)。在建產(chǎn)能方面，2022年10月公告擬投資10.5億元建設(shè)年產(chǎn)2萬(wàn)噸聚醚胺、3萬(wàn)噸光學(xué)材料（環(huán)烯烴單體及聚合物）項(xiàng)目。
　　氟化工：配額正式落地，制冷劑產(chǎn)能?chē)?yán)格受限，三代制冷劑價(jià)格繼續(xù)上漲。在配額基準(zhǔn)期內(nèi)，制冷劑生產(chǎn)企業(yè)通過(guò)低價(jià)、低利潤(rùn)來(lái)?yè)屨几嗟氖袌?chǎng)份額。度過(guò)配額鎖定階段后，國(guó)內(nèi)配額形成供給端限制，使得制冷劑具有漲價(jià)基礎(chǔ)，行業(yè)利潤(rùn)有望獲得提升。且四代制冷劑要形成規(guī)模替代需要較長(zhǎng)時(shí)間，三代制冷劑將占據(jù)主流市場(chǎng)，價(jià)格有望繼續(xù)上行。據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，本周三代制冷劑R125價(jià)格32000元/噸，較上周上漲1000元/噸；R32價(jià)格為20000元/噸，較上周上漲500元/噸。R125毛利為14486.58元/噸，較上周上漲2500元/噸；R32毛利為5877.62元/噸，較上周上漲1743元/噸。
　　2.核心觀點(diǎn)
　?。?）電子化學(xué)品：電子消費(fèi)產(chǎn)品的需求正在迅速反彈，人工智能需求激增，2024年芯片銷(xiāo)售有望復(fù)蘇；COC/COP材料國(guó)產(chǎn)放量在即。建議關(guān)注：雅克科技、彤程新材、鼎龍股份、金宏氣體、阿科力等。
　?。?）氟化工：制冷劑行業(yè)在政策驅(qū)動(dòng)下，國(guó)內(nèi)供給嚴(yán)格受限，供需格局發(fā)生改變，預(yù)計(jì)將進(jìn)入持續(xù)提價(jià)階段，同時(shí)主流企業(yè)不斷向下游延伸高附加值的含氟聚合物和精細(xì)化學(xué)品，行業(yè)龍頭企業(yè)值得關(guān)注。建議關(guān)注：永和股份、三美股份、巨化股份。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求不及預(yù)期、產(chǎn)品價(jià)格下跌等。