>> 浙商證券-電力設(shè)備新能源行業(yè)周報(bào)：風(fēng)光裝機(jī)高速增長，氫能新興產(chǎn)業(yè)地位明確-240127
| 上傳日期： |
2024/1/28 |
大小： |
2459KB |
| 格式： |
pdf 共27頁 |
來源： |
浙商證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
看好 |
作者： |
張雷,黃華棟,陳明雨 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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投資要點(diǎn)
新能源汽車
(1)本周觀點(diǎn)：全固態(tài)電池CASIP成立，特斯拉智駕和人形機(jī)器人進(jìn)展迅速。1月21日，中國全固態(tài)電池產(chǎn)學(xué)研協(xié)同創(chuàng)新平臺(tái)（CASIP）在京揭牌成立，目標(biāo)通過解決共性問題和保留企業(yè)特色技術(shù)，推動(dòng)全固態(tài)電池的創(chuàng)新發(fā)展，爭(zhēng)取在2027~2030年之間趕上國際競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的量產(chǎn)時(shí)間。1月25日，特斯拉在財(cái)報(bào)會(huì)上披露新技術(shù)進(jìn)展，快速推動(dòng)智駕和人形機(jī)器人項(xiàng)目。
(2)關(guān)鍵數(shù)據(jù)：本周六氟價(jià)格6.5萬元/噸(持平)，鐵鋰電解液價(jià)格2.18萬元/噸(持平)，三元電解液價(jià)格2.75萬元/噸(持平)，鐵鋰正極動(dòng)力價(jià)格4.33萬元/噸(持平)，鐵鋰電芯價(jià)格0.43元/wh(持平)，三元電芯價(jià)格0.48元/wh(持平)。
光伏
(1)本周觀點(diǎn)：逆變器出口數(shù)據(jù)持續(xù)改善，N型滲透趨勢(shì)下銀漿板塊優(yōu)勢(shì)突出。根據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，2023年12月逆變器出口金額約為5.95億美元，環(huán)比增長6.52%，隨著歐洲逆變器企業(yè)去庫的持續(xù)推進(jìn)，出口數(shù)據(jù)持續(xù)改善。目前電池片價(jià)格處于底部區(qū)間，P型電池價(jià)格止跌反彈，優(yōu)質(zhì)的TOPCon盈利性相較于PERC優(yōu)勢(shì)顯著，隨著LECO等提效手段加速落地，N型電池競(jìng)爭(zhēng)力有望進(jìn)一步增長，推薦關(guān)注N型電池產(chǎn)業(yè)鏈中技術(shù)加速迭代環(huán)節(jié)。
(2)關(guān)鍵數(shù)據(jù)：本周主產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格：硅料（65元/kg，環(huán)比持平）、182硅片（2.00元/片，環(huán)比持平）、182P型電池片（0.38元/W，環(huán)比持平）、182單晶組件（0.90元/W，環(huán)比持平）。
風(fēng)電
本周觀點(diǎn)：廣東啟動(dòng)海上風(fēng)電裝機(jī)趕超工程，海上風(fēng)電有望加速放量。近日，廣東省發(fā)改委、能源局等指出打造“海上風(fēng)電趕超工程”，加快推進(jìn)徐聞東、青洲、帆石、三山島、川島、高欄、紅海灣、勒門、海門、洋東等省管海域場(chǎng)址項(xiàng)目建設(shè)，穩(wěn)妥推進(jìn)國管海域粵東海上風(fēng)電基地場(chǎng)址項(xiàng)目示范開發(fā)，到2025年底全省累計(jì)投產(chǎn)海上風(fēng)電裝機(jī)約1800萬千瓦；較2020年底投產(chǎn)容量101萬千瓦新增約1700萬千瓦。
電力與儲(chǔ)能
(1)電力本周觀點(diǎn)：國網(wǎng)董事長視頻出席印尼高級(jí)智能計(jì)量系統(tǒng)項(xiàng)目投運(yùn)儀式并致辭，關(guān)注電力設(shè)備海外機(jī)遇。1月9日，印尼高級(jí)智能計(jì)量系統(tǒng)項(xiàng)目投運(yùn)儀式舉行。中國國家電網(wǎng)有限公司董事長辛保安，印尼國家電力公司總裁帕拉梭佐出席儀式并致辭，關(guān)注電力設(shè)備出海機(jī)遇。
(2)儲(chǔ)能本周觀點(diǎn)：國內(nèi)新型儲(chǔ)能裝機(jī)高速增長，儲(chǔ)能新技術(shù)不斷涌現(xiàn)。2023年新增裝機(jī)規(guī)模約2260萬千瓦/4870萬千瓦時(shí)，較2022年底增長超過260%，近10倍于“十三五”末裝機(jī)規(guī)模。2023年以來，多個(gè)300兆瓦等級(jí)壓縮空氣儲(chǔ)能項(xiàng)目、100兆瓦等級(jí)液流電池儲(chǔ)能項(xiàng)目、兆瓦級(jí)飛輪儲(chǔ)能項(xiàng)目開工建設(shè)，重力儲(chǔ)能、液態(tài)空氣儲(chǔ)能、二氧化碳儲(chǔ)能等新技術(shù)落地實(shí)施。。
氫能
本周觀點(diǎn)：國務(wù)院首次公開明確氫能戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)地位，全國首個(gè)深地儲(chǔ)氫科研中試基地項(xiàng)目開工。國務(wù)院國資委舉辦了新聞發(fā)布會(huì)，明確指出氫能是央企戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，并將氫能項(xiàng)目的投資作為國有企業(yè)改革深化提升的首年實(shí)施成果。湖北省大冶市啟動(dòng)深地儲(chǔ)氫科研中試基地項(xiàng)目，由中冶武勘工程技術(shù)有限公司投資建設(shè)，是國內(nèi)首個(gè)巖洞儲(chǔ)氫科研試驗(yàn)基地。
行情回顧
本周申萬電力設(shè)備行業(yè)下跌3.41%，位列31個(gè)申萬一級(jí)行業(yè)的第31位，同期滬深300、創(chuàng)業(yè)板指分別上漲1.96%、下跌1.92%。細(xì)分板塊來看，其他電源設(shè)備、電網(wǎng)設(shè)備、風(fēng)電設(shè)備、光伏設(shè)備、電池、電機(jī)分別下跌0.23%、下跌1.50%、下跌1.75%、下跌3.51%、下跌4.83%、下跌6.50%。
風(fēng)險(xiǎn)提示
原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；供應(yīng)鏈供給瓶頸；海外政策變化的風(fēng)險(xiǎn)。
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