>> 太平洋證券-化工&新材料行業(yè)周報：庫存減少支撐油價偏強(qiáng)運行，氟化工方向持續(xù)關(guān)注-240128
| 上傳日期： |
2024/1/29 |
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| 3515KB |
| 格式： |
pdf 共37頁 |
來源： |
太平洋證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
王亮,王海濤 |
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1.重點行業(yè)和產(chǎn)品情況跟蹤
原油：美國商業(yè)原油庫存減少疊加地緣政治緊張，原油價格偏強(qiáng)運行。1月24日，美國能源信息署(EIA)發(fā)布的報告顯示，美國商業(yè)原油和餾分油庫存減少，美國原油庫存減少920萬桶，至4.21億桶；包括柴油和取暖油的餾分油庫存下降140萬桶，至1.33億桶，疊加地緣政治緊張影響，原油價格偏強(qiáng)運行。根據(jù)wind數(shù)據(jù)，截至1月26日，WTI原油價格78.01美元/桶，較上周上升6.27%，布倫特83.55美元/桶，較上周上升6.35%。
氟化工：市場供應(yīng)偏緊，三代制冷劑價格繼續(xù)上漲。生產(chǎn)/進(jìn)口/內(nèi)用生產(chǎn)等具體配額量正式落地后，本周三代制冷劑產(chǎn)品價格繼續(xù)上漲。當(dāng)前部分制冷劑型號供應(yīng)縮減，市場整體供應(yīng)偏緊，企業(yè)挺價意愿明顯。三代制冷劑方面，根據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，R125價格為33000元/噸，較上周上漲1000元/噸；R134a價格為30000元/噸，較上周上漲500元/噸；R32價格為20000元/噸，較上周持平。
2.核心觀點
?。?）氟化工：生產(chǎn)/進(jìn)口/內(nèi)用生產(chǎn)等具體配額量正式落地后，本周三代制冷劑價格再度上漲，制冷劑有望迎來長期向上的景氣周期,行業(yè)龍頭企業(yè)值得關(guān)注。建議關(guān)注：永和股份、巨化股份、三美股份。
?。?）央國企：本周，國資委提出將市值管理納入中央企業(yè)負(fù)責(zé)人業(yè)績考核。證監(jiān)會表示支持上市公司注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、市場化并購重組，激發(fā)經(jīng)營活力。能源化工央國企經(jīng)營效率有望持續(xù)改善，疊加高股息等因素，值得長期關(guān)注。建議關(guān)注：中國石油、中國海油、中國石化等。
?。?）電子化學(xué)品：1月24日，ASML首席財務(wù)官表示荷蘭和美國最新出口管制法規(guī)已經(jīng)生效，2024年ASML將不會獲得向中國發(fā)運NXT:2000i及以上浸潤式光刻機(jī)設(shè)備的出口許可證，個別中國先進(jìn)芯片制造晶圓廠將無法獲得發(fā)運NXT:1970i、NXT:1980i浸潤式光刻機(jī)設(shè)備的出口許可證，或?qū)⒂绊懼袊箨懓雽?dǎo)體技術(shù)升級發(fā)展，國產(chǎn)替代迫在眉睫。建議關(guān)注：雅克科技、彤程新材、金宏氣體等。
風(fēng)險提示：下游需求不及預(yù)期、產(chǎn)品價格下跌等。
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