>> 中銀證券-交通運輸行業(yè)周報：紅海危機影響向成品油運輸波及，12月航空客運量明顯提高-240129
| 上傳日期： |
2024/1/29 |
大小： |
2642KB |
| 格式： |
pdf 共26頁 |
來源： |
中銀證券 |
| 評級： |
強于大市 |
作者： |
王靖添 |
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此報告為加密報告 |
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航運方面，紅海危機持續(xù)，成品油運輸受波及。航空方面，香港機場12月客運量創(chuàng)疫情后新高，中國東方航空C919迎來春運首秀。快遞業(yè)務(wù)方面，2023年寄遞業(yè)務(wù)量同比增長16.8%，新疆商貿(mào)與順豐簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。
核心觀點：
①紅海危機持續(xù)，運價預(yù)計還會進一步走高。近期，越來越多油輪避開紅海和蘇伊士運河，導(dǎo)致航程增加，可能對貿(mào)易造成干擾，推高即期運價。紅海襲船事件后，集裝箱運價率先上漲，隨后中型原油輪、LR型和MR型成品油輪也面臨運價壓力。未來幾周成品油輪市場或?qū)⒏泳o張，LR2型的日收益接近高點，略低于2022年12月的每天90000美元。②香港機場12月客運量創(chuàng)疫情后新高，中國東方航空C919迎來春運首秀。2023年12月，香港國際機場航空交通量復(fù)蘇，客運及飛機起降量創(chuàng)下疫情后新高，單日客運達到疫情前水平的80%。東方航空計劃在2024年春運投入783架飛機，預(yù)計總飛行小時超過33萬小時，其中4架C919大飛機將在京滬、滬蓉航線首次亮相。春運期間，首都機場預(yù)計運送旅客750萬人次，日均18.8萬人次，較去年增長約70%。春運首日客流量約19.2萬人次，節(jié)前客流高峰預(yù)計在2月8日，全天進出港旅客將達20.1萬人次。同時，中國與多國簽證互惠政策落地，預(yù)計首都機場的國際及地區(qū)客流量將達到141.3萬人次，形成春運短期旺季。③2023年寄遞業(yè)務(wù)量同比增長16.8%，新疆商貿(mào)與順豐簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。2023年快遞業(yè)務(wù)量累計完成1320.7億件，同比增長19.4%。春節(jié)期間，菜鳥與速賣通備貨量較去年同期增長600%，通過空運和海運確保高效運輸，同時承諾在春節(jié)期間提供正常快遞服務(wù)。另外，新疆商貿(mào)物流集團與順豐簽署戰(zhàn)略合作，共同打造中亞商貿(mào)物流網(wǎng)絡(luò)，促進疆內(nèi)產(chǎn)品出口，推動跨境貿(mào)易和物流網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展。
行業(yè)高頻動態(tài)數(shù)據(jù)跟蹤：
①航空物流：1月上旬至1月中旬期間，空運價格預(yù)計恢復(fù)平穩(wěn)。②航運港口：集運運價指數(shù)顯著上升，干散貨運價小幅上漲。③快遞物流：12月，順豐快遞單價上升，圓通快遞單價上升。④航空出行：2024年1月第四周國際日均執(zhí)飛航班環(huán)比下降2.60%，同比增加805.05%。⑤公路鐵路：查干哈達堆煤場-甘其毛都口岸煉焦煤短盤運費日均169.00元/噸。⑥交通新業(yè)態(tài)：12月，理想汽車共交付新車約50353輛，月度交付量突破五萬輛大關(guān)。
投資建議：
關(guān)注汽車產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈物流投資機會。重點推薦海晨股份、長久物流、中遠海特，建議關(guān)注福然德。
關(guān)注跨境電商物流投資機遇。重點推薦華貿(mào)物流，建議關(guān)注中國外運、東航物流、極兔速遞、海程邦達、中創(chuàng)物流。
關(guān)注底部或?qū)⒂瓉硇迯?fù)的大宗商品供應(yīng)鏈物流。重點推薦廈門象嶼、建發(fā)股份、廈門國貿(mào)、浙商中拓，建議關(guān)注物產(chǎn)中大。
關(guān)注底?；肺锪骼Ь撤崔D(zhuǎn)的投資機遇。建議關(guān)注密爾克衛(wèi)、興通股份、盛航股份、宏川智慧、永泰運、保稅科技。
風(fēng)險提示：
航運價格大幅波動，航空需求不及預(yù)期，快遞價格競爭加劇，交通運輸政策變化等產(chǎn)生的風(fēng)險
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