>> 國泰君安期貨-國債期貨：PMI小幅回升，“降息”預(yù)期升溫-240201
| 上傳日期： |
2024/2/1 |
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| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
國泰君安期貨 |
| 評級： |
-- |
作者： |
虞堪 |
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【基本面跟蹤】
1月31日，國債期貨收盤漲跌互現(xiàn)，30年期主力合約漲0.81%，盤中報105.44迭創(chuàng)歷史新高，10年期主力合約盤初走強創(chuàng)歷史新高103.660，后續(xù)漲勢回落，收盤漲0.10%，5年期主力合約跌0.02%，2年期主力合約跌0.03%。國債期貨指數(shù)為0.82。量價因子看多，基本面因子看多。無杠桿下，策略近20日累加收益為0.58%，近60日累加收益為0.61%，近120日累加收益為0.91%，近240日累加收益為3.42%。
市場方面，A股三大指數(shù)今日集體收跌，截至收盤，滬指跌1.48%，深成指跌1.95%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.66%，北證50指數(shù)跌0.18%，滬深兩市成交額7583億元。兩市超4800只個股下跌，北向資金凈買入37.01億元。A股三大指數(shù)均收出月線六連陰，滬指本月跌超6%，深成指本月跌超13%，創(chuàng)業(yè)板指本月累計跌超16%，科創(chuàng)50指數(shù)本月跌近20%。
資金方面，隔夜shibor報1.7080%，上漲9.00個基點；7天shibor報1.8290%，下跌13.00個基點；14天shibor報2.0780%，下跌7.20個基點；1月shibor報2.2820%，下跌1.80個基點；3月shibor報2.3880%，下跌1.00個基點。
2年期活躍CTD券為230020.IB，IRR為2.75%，5年期活躍CTD券為230008.IB，IRR為2.86%，10年期活躍CTD券為230019.IB，IRR為2.51%，30年期活躍CTD券為190010.IB，IRR為3.95%，目前R007約2.3049%。
貨幣市場方面，1月31日銀行間質(zhì)押式回購市場共成交16億元，減少12.11%。其中，隔夜收于1.25%，較前一交易日下跌37bp，7天收于1.70%，較前一交易日下跌30bp；中期方面，14天收于2.02%，較前一交易日下跌14bp；長期方面，1個月收于2.25%，較前一交易日下跌5bp。
現(xiàn)券方面：國債收益率曲線漲跌不一（2Y和5Y期中債收益率分別上行1.70BP和0.23BP至2.13%和2.29%；10Y和30Y期下移2.27BP和3.49BP至2.43%和2.65%）；信用債收益率曲線下移0.96-2.77BP（評級為AAA的中短期票據(jù)到期收益率6M、1Y、3Y和5Y期分別下移2.77BP、0.96BP、2.62BP和2.27BP至2.44%、2.51%、2.62%和2.75%）。
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