>> 華鑫證券-鑫融訊：雙融日報-240202
| 上傳日期： |
2024/2/2 |
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| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
華鑫證券 |
| 評級： |
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作者： |
嚴(yán)凱文 |
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▌雙融余額
截至02月01日，融資余額報14890.71億元，較前一交易日減少114.48億元；融券余額報655.16億元，較前一交易日減少3.14億元；融資融券余額15545.86億元，較前一交易日減少117.63億元。
▌市場綜述
本周四，A股三大指數(shù)漲跌不一。截至收盤，滬指跌0.64%，深成指漲0.34%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.00%，科創(chuàng)50漲0.75%，滬深300漲0.07%，上證50跌0.27%。上漲家數(shù)為1102家，高于前一交易日488家，低于前一周均值2831家；漲停家數(shù)為31家，高于前一交易日30家，低于前一周均值66家；下跌家數(shù)為4160家，低于前一交易日4809家，高于前一周均值2410家；跌停家數(shù)為107家，低于前一交易日195家，高于前一周均值33家。北向資金凈流入27.26億元,前一交易日凈流入37.01億元,上周均值為凈流入24.20億元。成交額為7108.76億元，前一交易日為7670.07億元，上周均值為8076.46億元。
▌主題追蹤
今日關(guān)注：游戲、煤炭、算力
1、游戲主題：2023年12月22日，國家新聞出版署一則《網(wǎng)絡(luò)游戲管理辦法（草案征求意見稿）》公開征求意見，引發(fā)市場較大反響。隨后國家新聞出版署有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，征求意見稿立足于保障和促進(jìn)網(wǎng)絡(luò)游戲行業(yè)繁榮健康發(fā)展，會廣泛聽取意見、完善規(guī)章條款。2024年1月22日，該《意見稿》征求意見截止完成，我們認(rèn)為后續(xù)相關(guān)條款將會引導(dǎo)游戲行業(yè)更好的發(fā)展。消息面上，Steam新上線的游戲《幻獸帕魯》引爆游戲圈，其官方在社交媒體上表示，該游戲銷量在3天內(nèi)突破400萬份。海外市場已經(jīng)成為游戲行業(yè)的一個重要發(fā)展方向，在政策的支持和引導(dǎo)下，行業(yè)出海空間依舊廣闊。目前，游戲行業(yè)整體估值較低，投資性價比顯著，值得在當(dāng)下進(jìn)行布局。建議關(guān)注：姚記科技（002605）、愷英網(wǎng)絡(luò)（002517）
2、煤炭主題：2024年首場寒潮強勢來襲，局地降溫幅度超過14℃，動力煤價格預(yù)計將企穩(wěn)反彈。另一方面，臨近春節(jié)，煤礦安監(jiān)趨嚴(yán)，疊加生產(chǎn)地假期開啟，煤炭整體供給縮減。隨著2024年我國煤炭進(jìn)口關(guān)稅恢復(fù)，將削弱進(jìn)口煤的價格優(yōu)勢，整體利好國內(nèi)煤炭企業(yè)。當(dāng)前煤炭板塊整體估值處于相對低位，行業(yè)平均PE估值為9倍左右，具有一定的安全性；而行業(yè)受安全檢查、環(huán)保等因素影響，煤炭供應(yīng)偏緊，動力煤價格有望維持在900元以上的高位運行，煤炭行業(yè)整體高盈利狀態(tài)有望延續(xù)。近三年來，受行業(yè)持續(xù)的高景氣影響，煤炭企業(yè)維持較高的分紅率，部分煤企的年度分紅率甚至達(dá)到10%以上。當(dāng)前，在國內(nèi)面臨資產(chǎn)荒的背景下，煤炭板塊作為低估值、高股息的資產(chǎn)，仍將具備較大的配置價值。建議關(guān)注：恒源煤電（600971）、山西焦煤（000983）
3、算力主題：工信部就《國家人工智能產(chǎn)業(yè)綜合標(biāo)準(zhǔn)化體系建設(shè)指南》（征求意見稿）公開征求意見。意見提出，到2026年，共性關(guān)鍵技術(shù)和應(yīng)用開發(fā)類計劃項目形成標(biāo)準(zhǔn)成果的比例達(dá)到60%以上，標(biāo)準(zhǔn)與產(chǎn)業(yè)科技創(chuàng)新的聯(lián)動水平持續(xù)提升。新制定國家標(biāo)準(zhǔn)和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)50項以上，推動人工智能產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的標(biāo)準(zhǔn)體系加快形成。工信部數(shù)據(jù)顯示，2022年我國算力核心產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)到1.8萬億元，算力正加速向政務(wù)、工業(yè)、交通、醫(yī)療等各行業(yè)各領(lǐng)域滲透。截至2023年6月底，全國在用數(shù)據(jù)中心機(jī)架總規(guī)模超過760萬標(biāo)準(zhǔn)機(jī)架，算力總規(guī)模達(dá)到197EFLOPS，位居全球第二。算力總規(guī)模近5年年均增速近30%，存力總規(guī)模超過1080EB。預(yù)計到2027年我國智能算力規(guī)模有望突破1117EFLOPS，中國智能算力規(guī)模年復(fù)合增長率將高達(dá)33.9%。建議重點關(guān)注：中際旭創(chuàng)（300308）、天孚通訊（300394）
▌風(fēng)險提示
宏觀經(jīng)濟(jì)意外下滑、地緣不確定風(fēng)險、流動性收緊超預(yù)期、行業(yè)政策低于預(yù)期。
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