>> 華鑫證券-鑫融訊：雙融日報(bào)-240124
| 上傳日期： |
2024/1/24 |
大?。?/td>
| 884KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
華鑫證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
-- |
作者： |
嚴(yán)凱文 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
▌雙融余額
截至01月23日，融資余額報(bào)15345.05億元，較前一交易日減少40.75億元；融券余額報(bào)677.04億元，較前一交易日增加12.37億元；融資融券余額16022.09億元，較前一交易日減少28.37億元。
▌市場綜述
本周二，A股三大指數(shù)集體收漲。截至收盤，滬指漲0.53%，深成指漲1.38%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.24%，科創(chuàng)50漲1.01%，滬深300漲0.40%，上證50跌0.19%。上漲家數(shù)為2973家，高于前一交易日146家，高于前一周均值1320家；漲停家數(shù)為51家，高于前一交易日24家，高于前一周均值42家；下跌家數(shù)為2195家，低于前一交易日5177家，低于前一周均值3873家；跌停家數(shù)為31家，低于前一交易日116家，高于前一周均值16家。北向資金凈流入37.90億元,前一交易日凈流入10.47億元,上周均值為凈流出46.99億元。成交額為7132.12億元，前一交易日為8051.96億元，上周均值為7045.46億元。
▌主題追蹤
今日關(guān)注：黃金、煤炭、算力
1、黃金主題：本周隨著美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的韌性，降息預(yù)期一直處于回調(diào)的趨勢，現(xiàn)階段3月份的降息概率已經(jīng)回調(diào)至50%以下，但全年降息的預(yù)期仍是大概率。前日公布的ISM非制造業(yè)指數(shù)50.6，大幅低于預(yù)期52.5，美國服務(wù)業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)明顯放緩；而美國制造業(yè)PMI指數(shù)已連續(xù)12個(gè)月低于榮枯線，受高利率影響，美國經(jīng)濟(jì)放緩跡象較為明顯。因此，2024年，在美國經(jīng)濟(jì)放緩的背景下，美聯(lián)儲(chǔ)降息將是大概率事件，美國實(shí)際利率下行將推動(dòng)黃金價(jià)格走高。另一方面，我們認(rèn)為，巴以沖突將趨于長期化，“紅海事件”繼續(xù)維持緊張局面，全球地緣政治風(fēng)險(xiǎn)上升，疊加去美元的趨勢下，黃金作為世界貨幣和最后支付手段的功能逐步凸顯。目前，全球不少國家增加黃金儲(chǔ)備，中國央行已連續(xù)14個(gè)月增持黃金，有望支撐黃金價(jià)格維持強(qiáng)勢。最后，在國內(nèi)房地產(chǎn)、股票等資產(chǎn)連續(xù)調(diào)整下，國內(nèi)資產(chǎn)荒問題正逐步浮現(xiàn)，黃金的防御性價(jià)值越來越得到市場的認(rèn)可。建議關(guān)注：華安易富黃金ETF（518880）、赤峰黃金（600988）
2、煤炭主題：2024年首場寒潮強(qiáng)勢來襲，局地降溫幅度超過14℃，動(dòng)力煤價(jià)格預(yù)計(jì)將企穩(wěn)反彈。另一方面，臨近春節(jié)，煤礦安監(jiān)趨嚴(yán)，疊加生產(chǎn)地假期開啟，煤炭整體供給縮減。隨著2024年我國煤炭進(jìn)口關(guān)稅恢復(fù)，將削弱進(jìn)口煤的價(jià)格優(yōu)勢，整體利好國內(nèi)煤炭企業(yè)。當(dāng)前煤炭板塊整體估值處于相對低位，行業(yè)平均PE估值為9倍左右，具有一定的安全性；而行業(yè)受安全檢查、環(huán)保等因素影響，煤炭供應(yīng)偏緊，動(dòng)力煤價(jià)格有望維持在900元以上的高位運(yùn)行，煤炭行業(yè)整體高盈利狀態(tài)有望延續(xù)。近三年來，受行業(yè)持續(xù)的高景氣影響，煤炭企業(yè)維持較高的分紅率，部分煤企的年度分紅率甚至達(dá)到10%以上。當(dāng)前，在國內(nèi)面臨資產(chǎn)荒的背景下，煤炭板塊作為低估值、高股息的資產(chǎn)，仍將具備較大的配置價(jià)值。建議關(guān)注：恒源煤電（600971）、山西焦煤（000983）
3、算力主題：工信部就《國家人工智能產(chǎn)業(yè)綜合標(biāo)準(zhǔn)化體系建設(shè)指南》（征求意見稿）公開征求意見。意見提出，到2026年，共性關(guān)鍵技術(shù)和應(yīng)用開發(fā)類計(jì)劃項(xiàng)目形成標(biāo)準(zhǔn)成果的比例達(dá)到60%以上，標(biāo)準(zhǔn)與產(chǎn)業(yè)科技創(chuàng)新的聯(lián)動(dòng)水平持續(xù)提升。新制定國家標(biāo)準(zhǔn)和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)50項(xiàng)以上，推動(dòng)人工智能產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的標(biāo)準(zhǔn)體系加快形成。工信部數(shù)據(jù)顯示，2022年我國算力核心產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)到1.8萬億元，算力正加速向政務(wù)、工業(yè)、交通、醫(yī)療等各行業(yè)各領(lǐng)域滲透。截至2023年6月底，全國在用數(shù)據(jù)中心機(jī)架總規(guī)模超過760萬標(biāo)準(zhǔn)機(jī)架，算力總規(guī)模達(dá)到197EFLOPS，位居全球第二。算力總規(guī)模近5年年均增速近30%，存力總規(guī)模超過1080EB。預(yù)計(jì)到2027年我國智能算力規(guī)模有望突破1117EFLOPS，中國智能算力規(guī)模年復(fù)合增長率將高達(dá)33.9%。建議重點(diǎn)關(guān)注：中際旭創(chuàng)（300308）、天孚通訊（300394）
▌風(fēng)險(xiǎn)提示
宏觀經(jīng)濟(jì)意外下滑、地緣不確定風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性收緊超預(yù)期、行業(yè)政策低于預(yù)期。
|
|
