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>> 興證期貨-期權(quán)日度報(bào)告-240205
上傳日期:   2024/2/5 大?。?/td>   693KB
格式:   pdf  共9頁 來源:   興證期貨
評(píng)級(jí):   -- 作者:   林玲,周立朝
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基本面與政策面支撐,兩會(huì)政策預(yù)期升溫,地產(chǎn)領(lǐng)域支持政策明顯加碼,預(yù)計(jì)一季度仍有降息舉措,央企市值管理納入考核,央企權(quán)重股偏好度上升,市場(chǎng)信心有望逐漸恢復(fù)。期權(quán)成交PCR值普遍偏高,隱含波動(dòng)率上升,創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)隱波升至36.39%,處于近期峰值,波動(dòng)率溢價(jià)高,上證50、滬深300期權(quán)隱波小幅上升,這兩類期權(quán)標(biāo)的長周期歷史波動(dòng)率維持低位,升波持續(xù)性不足,大小風(fēng)格指數(shù)期權(quán)隱波差達(dá)到極值,創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)與50ETF期權(quán)隱波差近12個(gè)百分點(diǎn),處于歷史極值水平,波差回歸需求較大。后市關(guān)注情緒冰點(diǎn)回暖,藍(lán)籌估值強(qiáng)支撐,預(yù)期上證50、滬深300指數(shù)筑底疊加期權(quán)隱波回落。
  商品期權(quán)方面,銅期權(quán)成交量與成交PCR環(huán)比小幅回升,銅波動(dòng)率維持在歷史級(jí)別低位,震蕩區(qū)間偏小,鋁期權(quán)隱波環(huán)比回落,但是成交PCR上升,潛在下跌避險(xiǎn)情緒上揚(yáng);甲醇期權(quán)、PTA期權(quán)成交PCR值持續(xù)上升,臨近長假期,低波現(xiàn)狀下,市場(chǎng)潛在避險(xiǎn)情緒刺激看跌期權(quán)成交上升;黃金期權(quán)隱波上升,美國非農(nóng)工資等數(shù)據(jù)大超預(yù)期,降息預(yù)期衰減,金價(jià)空頭情緒上升;豆粕期權(quán)成交PCR低位,止跌震蕩預(yù)期加強(qiáng)
  
 
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