>> 財信證券-晨會紀(jì)要-240206
| 上傳日期： |
2024/2/6 |
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| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
財信證券 |
| 評級： |
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作者： |
袁闖 |
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【市場策略】靜待市場指數(shù)企穩(wěn)，短期少動多看
黃紅衛(wèi)（S0530519010001）
一、市場層面
?。?）分市場來看，代表全部A股的萬得全A指數(shù)跌2.72%，收于3769.17點(diǎn)，代表藍(lán)籌股的上證指數(shù)跌1.02%，收于2702.19點(diǎn)，代表硬科技的科創(chuàng)50指數(shù)漲0.50%，收于676.79點(diǎn)，代表創(chuàng)新成長的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)漲0.79%，收于1562.61點(diǎn)，代表創(chuàng)新型中小企業(yè)的北證50指數(shù)跌3.83%，收于743.74點(diǎn)，總體來看，創(chuàng)新成長板塊風(fēng)格跑贏，但創(chuàng)新型中小企業(yè)風(fēng)格跑輸。（2）分規(guī)模來看，代表超大盤股的上證50指數(shù)漲1.18%，收于2255.28點(diǎn)，代表大盤股的中證100指數(shù)漲1.03%，收于3042.52點(diǎn)，代表中大盤股的滬深300指數(shù)漲0.65%，收于3200.42點(diǎn)，代表中盤股中證500指數(shù)跌2.26%，收于4460.26點(diǎn)，代表小盤股的中證1000指數(shù)跌6.16%，收于4293.07點(diǎn)，總體來看，超大盤股板塊風(fēng)格跑贏，但小盤股板塊風(fēng)格跑輸。（3）分行業(yè)來看，銀行、食品飲料、煤炭漲幅居前，綜合、環(huán)保、傳媒跌幅居前。（4）分主題來看，鋼鐵金股指數(shù)、高速公路精選指數(shù)、A50指數(shù)漲幅居前。
二、估值層面
截止目前，以日頻數(shù)據(jù)計(jì)算，上證指數(shù)市盈率（TTM）估值為11.68倍，處于歷史后8.57%分位，市凈率（LF）估值為1.13倍，處于歷史后0%分位；科創(chuàng)50指數(shù)市盈率（TTM）估值為36.8倍，處于歷史后1.51%分位，市凈率（LF）估值為3.11倍，處于歷史后0.1%分位；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)市盈率（TTM）估值為23.1倍，處于歷史后0.03%分位，市凈率（LF）估值為3.13倍，處于歷史后4.59%分位；萬得全A市盈率（TTM）估值為14.53倍，處于歷史后14.42%分位，市凈率（LF）估值為1.28倍，處于歷史后0%分位；北證50指數(shù)市盈率（TTM）估值為19.81倍，處于歷史后59.95%分位，市凈率（LF）估值為2.11倍，處于歷史后1.16%分位。
三、資金層面
萬得全A指數(shù)共有425家公司上漲，共有4894家公司下跌，其中漲停公司20家，跌停公司1454家，全市場成交額8849.52億元，較上一交易日增加708.41億元。上一交易日，北向資金全天共計(jì)凈流入12.11億元，其中滬股通凈流入16.15億元，深股通凈流出4.04億元。
四、市場策略
靜待市場指數(shù)企穩(wěn)，短期少動多看。周一A股市場慣性走弱，權(quán)重股表現(xiàn)遠(yuǎn)好于中小票，科創(chuàng)50指數(shù)收漲0.50%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)收漲0.79%。市場成交額顯著放大，全市場成交額8849.52億元，較上一交易日增加708.41億元。證監(jiān)會表示，引導(dǎo)券商等機(jī)構(gòu)增加平倉線彈性，促進(jìn)市場平穩(wěn)運(yùn)行。短期宜靜待市場指數(shù)企穩(wěn)，不宜盲目操作。
當(dāng)下經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇基礎(chǔ)尚不牢固，結(jié)合中央經(jīng)濟(jì)工作會議“穩(wěn)中求進(jìn)、以進(jìn)促穩(wěn)、先立后破”政策基調(diào)來看，預(yù)計(jì)2024年GDP預(yù)期目標(biāo)或在5%左右，經(jīng)濟(jì)將以自然修復(fù)、溫和復(fù)蘇為主，上市公司業(yè)績復(fù)蘇節(jié)奏或偏慢。2024年在社會預(yù)期改善、流動性合理充裕、預(yù)計(jì)美聯(lián)儲降息落地的背景下，A股估值具備向常態(tài)化水平回歸的基礎(chǔ)。展望2024年第一季度，中國將處于緩慢復(fù)蘇階段，經(jīng)濟(jì)上行、通脹低位，短期內(nèi)決定市場走勢的關(guān)鍵點(diǎn)是政策發(fā)力之下風(fēng)險偏好提升、投資者預(yù)期邊際改善的可持續(xù)性?？紤]到一般情況下，春節(jié)前市場交投相對降溫，因此建議春節(jié)前仍保持謹(jǐn)慎。
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