>> 德邦證券-環(huán)保與公用事業(yè)周報：中電聯(lián)預(yù)計24年用電量增長6%，能源局再強(qiáng)調(diào)可再生能源消納-240205
| 上傳日期： |
2024/2/6 |
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| 1008KB |
| 格式： |
pdf 共19頁 |
來源： |
德邦證券 |
| 評級： |
優(yōu)于大市 |
作者： |
郭雪 |
| 行業(yè)名稱： |
環(huán)保 |
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行情回顧：本周各板塊普遍下跌，申萬(2021)公用事業(yè)行業(yè)指數(shù)下跌4.46%，環(huán)保行業(yè)指數(shù)下跌14.04%。公用事業(yè)板塊中熱電跌幅較大，下跌12.96%，環(huán)保板塊中監(jiān)測/檢測/儀表跌幅較大，下跌18.95%。
行業(yè)動態(tài)
環(huán)保：
?。?）推進(jìn)綠色工廠建設(shè)，實現(xiàn)廢物資源化。1月30日，工業(yè)和信息化部印發(fā)《綠色工廠梯度培育及管理暫行辦法》的通知。建設(shè)實現(xiàn)用地集約化、原料無害化、生產(chǎn)潔凈化、廢物資源化、能源低碳化的企業(yè)。重點推薦：塑料回收再生龍頭【英科再生】；深耕污水資源化利用，加碼鹽湖提鋰【倍杰特】；建議關(guān)注：再生水處理專家【金科環(huán)境】。
?。?）江蘇2024政府工作報告出爐，強(qiáng)調(diào)深入打好藍(lán)天、碧水、凈土保衛(wèi)戰(zhàn)。江蘇省發(fā)布2024年政府工作報告，提出要持續(xù)深入打好藍(lán)天、碧水、凈土保衛(wèi)戰(zhàn)。實施空氣質(zhì)量持續(xù)改善行動計劃，大力推動氮氧化物和揮發(fā)性有機(jī)物減排。推進(jìn)美麗河湖、美麗海灣建設(shè)，抓好洪澤湖、駱馬湖等重要湖泊的保護(hù)和治理，加大城鎮(zhèn)生活污水治理力度。建立全過程土壤污染風(fēng)險防控體系。大力建設(shè)全域“無廢城市”，扎實抓好新污染物治理。深入實施噪聲治理等專項行動。重點推薦：環(huán)境監(jiān)測與碳監(jiān)測儀器領(lǐng)軍者【雪迪龍】；分析儀器領(lǐng)域領(lǐng)軍企業(yè)【皖儀科技】；建議關(guān)注：大氣治理龍頭，綜合治理服務(wù)商【清新環(huán)境】。
公用：
?。?）中電聯(lián)預(yù)計2024年全社會用電量增長6%左右。中電聯(lián)預(yù)計2024年全年全社會用電量9.8萬億千瓦時，比2023年增長6%左右。預(yù)計2024年新投產(chǎn)發(fā)電裝機(jī)規(guī)模將再超3億千瓦，新能源發(fā)電累計裝機(jī)規(guī)模將首次超過煤電裝機(jī)規(guī)模。預(yù)計2024年迎峰度夏和迎峰度冬期間全國電力供需形勢總體緊平衡。電力供應(yīng)和需求，以及氣候的不確定性等多方面因素交織疊加，給電力供需形勢帶來不確定性。綜合考慮電力消費需求增長、電源投產(chǎn)等情況，預(yù)計2024年全國電力供需形勢總體緊平衡。重點推薦：火電龍頭，業(yè)績修復(fù)明顯的【華能國際】；水電龍頭，24年來水有望改善的【長江電力】。建議關(guān)注：安徽火電龍頭，盈利能力穩(wěn)定提升的【皖能電力】；上?；痣婟堫^，成本端有望釋放彈性的【申能股份】。
?。?）重視可再生能源消納，推進(jìn)水風(fēng)光一體化基地建設(shè)。國家能源局新能源和可再生能源司司長李創(chuàng)軍在中國電力報發(fā)表文章，指出2024年將印發(fā)2024年可再生能源電力消納責(zé)任權(quán)重，配合有關(guān)部門分省明確風(fēng)電光伏合理利用率，有序推動風(fēng)電光伏發(fā)展。抓緊推進(jìn)第二批、第三批大型風(fēng)電光伏基地建設(shè)，力爭第二批基地按期建成投產(chǎn)。加快推進(jìn)金沙江龍盤、崗?fù)泻蜑憸娼潘戎卮笏姽こ糖捌诠ぷ?。編制全國主要流域水風(fēng)光一體化基地規(guī)劃，研究推進(jìn)藏東南（玉察）、瀾滄江上游、金沙江上游水風(fēng)光一體化基地規(guī)劃。重點推薦：國內(nèi)新能源功率預(yù)測龍頭【國能日新】；南網(wǎng)旗下、電源清潔化+電網(wǎng)智能化的儲能龍頭【南網(wǎng)科技】；綠電龍頭，加速風(fēng)光建設(shè)的【三峽能源】。建議關(guān)注：坐擁瀾滄江，加碼水風(fēng)光一體化建設(shè)的【華能水電】。
本周專題：1月29日，國務(wù)院國資委召開中央企業(yè)、地方國資委考核分配工作會議提出將全面推開上市公司市值管理考核。近來來，國資委不斷探索建立了中央企業(yè)經(jīng)營指標(biāo)體系，2023年將主要經(jīng)營指標(biāo)由原來的“兩利四率”調(diào)整為“一利五率”，同時提出了“一增一穩(wěn)四提升”的年度經(jīng)營目標(biāo)，推動中央企業(yè)提高核心競爭力。電力央國企占比高，2023年央企煤電機(jī)組保持安全高效運行，全年累計發(fā)電5.35萬億千瓦時，以占全國52%的裝機(jī)規(guī)模貢獻(xiàn)了占全國63%的發(fā)電量。截至2024年1月31日申萬電力行業(yè)PE（TTM）與PB中值分別為16.85x和1.32x，均顯著低于全部A股的20.55x和1.94x，我們認(rèn)為電力企業(yè)或?qū)⒂瓉砉乐敌迯?fù)的機(jī)遇。
投資建議：“十四五”國家對環(huán)境質(zhì)量和工業(yè)綠色低碳發(fā)展提出更多要求，節(jié)能環(huán)保以及資源循環(huán)利用有望維持高景氣度，建議積極把握節(jié)能環(huán)保及再生資源板塊的投資機(jī)遇。重點推薦：國林科技、倍杰特；建議關(guān)注：冰輪環(huán)境、高能環(huán)境、偉明環(huán)保、旺能環(huán)境、華宏科技、中國天楹?！笆奈濉逼陂g，能源結(jié)構(gòu)低碳化轉(zhuǎn)型將持續(xù)推進(jìn)，風(fēng)電和光伏裝機(jī)依然保持快速增長，水電核電有序推進(jìn)，同時儲能、氫能、抽水蓄能也將進(jìn)入快速發(fā)展階段。重點推薦：南網(wǎng)科技、中國核電、華電重工、中泰股份、申菱環(huán)境；建議關(guān)注：穗恒運A、科匯股份、三峽能源、龍源電力、林洋能源、九豐能源、蘇文電能、華能國際、國電電力。
風(fēng)險提示：項目推進(jìn)不及預(yù)期；市場競爭加?。粐H政治局勢變化；政策推進(jìn)不及預(yù)期；電價下調(diào)風(fēng)險
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