>> 華鑫證券-歡樂家(300997)公司事件點評報告：發(fā)布回購方案，體現(xiàn)經(jīng)營信心-240206
| 上傳日期： |
2024/2/6 |
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| 468KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
華鑫證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
孫山山 |
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事件
歡樂家發(fā)布關(guān)于回購公司股份方案的公告。
投資要點
▌發(fā)布回購方案，彰顯信心
公司目前總股本447.50萬股，本次回購金額為1.00-2.00億元，回購價格不超過18.00元/股，回購總數(shù)量為555.56-1111.11萬股，占總股本1.24%-2.48%?；刭徺Y金來源為公司自有資金，期限為股東大會審議通過方案之日起不超過12個月，用途為注銷并減少注冊資本。公司回購方案主要基于對未來發(fā)展前景的信心與對公司價值的認(rèn)可。
▌主品穩(wěn)健增長，新品貢獻(xiàn)增量
公司罐頭主品基本盤穩(wěn)固，未來預(yù)計在薄弱市場的覆蓋與零食渠道小規(guī)格產(chǎn)品的放量上取得增長。新品方面，C端NFC椰子水與運(yùn)動場景結(jié)合推廣，B端厚椰乳逐步積累咖啡客戶，未來預(yù)計享受椰子基市場擴(kuò)容紅利。
▌盈利預(yù)測
我們看好C端椰子汁方面完善產(chǎn)品矩陣，以椰子水等產(chǎn)品提升高線城市銷售占比；罐頭方面繼續(xù)打造水果罐頭龍頭，穩(wěn)定基本盤；B端厚椰乳產(chǎn)品發(fā)揮產(chǎn)品端和供應(yīng)端優(yōu)勢進(jìn)軍咖啡賽道，貢獻(xiàn)新增長。我們預(yù)計公司2023-2025年EPS分別為0.63/0.72/0.83，當(dāng)前股價對應(yīng)PE分別為17/15/13倍，維持“買入”投資評級。
▌風(fēng)險提示
原材料價格上行風(fēng)險；新業(yè)務(wù)市場反饋不及預(yù)期風(fēng)險；招商不及預(yù)期風(fēng)險。
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