>> 方正證券-歡樂家(300997)公司點評報告：回購彰顯發(fā)展信心，前路征途欣欣向榮-240201
| 上傳日期： |
2024/2/2 |
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| 279KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
方正證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
王澤華 |
| 下載權(quán)限： |
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事件：2024年2月1日，公司公告擬使用自有資金以集中競價交易方式回購公司股份，擬用于回購的資金總額不低于人民幣1億元（含）且不超過人民幣2億元（含）。
董事長兼總經(jīng)理李興總提議回購計劃，彰顯公司發(fā)展信心。本次回購由公司實控人之一、董事長、總經(jīng)理李興先生提議，公司使用自有資金以集中競價交易方式回購公司部分社會公眾股股份，回購的股份將全部依法予以注銷并減少注冊資本。此次回購擬使用資金總額不低于人民幣1億元（含）且不超過人民幣2億元（含），預計可回購數(shù)量約占目前總股本的1.24%-2.48%，回購股份價格不超過人民幣18元/股?；刭徠谙逓樽怨竟蓶|大會審議通過本回購方案之日起的12個月內(nèi)。此次回購體現(xiàn)了公司對于發(fā)展前景充滿信心，有助于增強投資者信心。
傳統(tǒng)業(yè)務有望穩(wěn)健增長，新產(chǎn)品新渠道建議持續(xù)關(guān)注。1）傳統(tǒng)業(yè)務方面，我們預計公司的椰汁和罐頭雙主業(yè)保持穩(wěn)健增長態(tài)勢，從公司發(fā)展策略的角度看，椰汁是增長型品種，水果罐頭是穩(wěn)健型品種，隨著公司“增網(wǎng)點、擴渠道”的不斷推進，傳統(tǒng)椰子汁+水果罐頭在流通和餐飲渠道的潛力將被持續(xù)挖掘。2）新零售業(yè)務方面，我們預計24年公司將在C端以打造椰鯊NFC椰子汁和零食連鎖渠道的小包裝的罐頭、飲料產(chǎn)品為主要方向，在B端持續(xù)磨合優(yōu)化厚椰乳、鮮椰乳等產(chǎn)品，開發(fā)區(qū)域經(jīng)銷商和接洽大客戶，待與客戶磨合穩(wěn)定后，有望逐步上量。
盈利預測：我們認為，公司傳統(tǒng)業(yè)務基本盤尤為穩(wěn)健，多款新產(chǎn)品正處培育初期，期待逐步起量，24年業(yè)績彈性較大。我們預計公司2023-2025年分別實現(xiàn)營業(yè)收入19.23/21.32/23.60億元，同比增長20%/11%/11%，分別實現(xiàn)歸母凈利潤2.83/3.21/3.64億元，同比增長39%/13%/13%，EPS分別為0.63/0.72/0.81元/股，維持“推薦”評級。
風險提示：食品安全問題，原材料價格波動風險，新產(chǎn)品拓展不及預期，渠道開拓不及預期，產(chǎn)能投放不及預期
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