>> 國信證券-傳媒互聯(lián)網(wǎng)周報：全球移動應(yīng)用使用量創(chuàng)新高，2024年首批進口版號發(fā)放-240206
| 上傳日期： |
2024/2/6 |
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| 784KB |
| 格式： |
pdf 共18頁 |
來源： |
國信證券 |
| 評級： |
超配 |
作者： |
張衡,陳瑤蓉 |
| 行業(yè)名稱： |
傳媒 |
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傳媒板塊本周表現(xiàn)：行業(yè)下跌12.44%，跑輸滬深300，跑輸創(chuàng)業(yè)板指。本周（1.29-2.4）傳媒行業(yè)下跌12.44%，跑輸滬深300（-4.63%），跑輸創(chuàng)業(yè)板指（-7.85%）。其中漲幅靠前的分別為中視傳媒、時代出版、內(nèi)蒙新華、中南傳媒等，跌幅靠前的分別為文投控股、華聞集團、龍版?zhèn)髅健V博股份等。橫向比較來看，本周傳媒板塊在所有板塊中漲跌幅排名倒數(shù)第9位。
重點關(guān)注：2023年移動應(yīng)用的使用量空前高漲，2024年首批進口版號發(fā)布。1）2023年全球移動應(yīng)用商店支出達1710億美元，同比增長3%，每用戶每日使用時長5小時，同比增長約6%；2）2023年，全球游戲市場規(guī)模11,774億元，同比增長6%，發(fā)達國家仍為中國游戲出海主要方向，關(guān)注新興國家游戲市場邊際變化；3）2月2日，2024年首批進口游戲版號獲批，共發(fā)放32款；4）馬斯克稱第一位人類患者已經(jīng)接受大腦植入芯片，目前恢復良好。
本周重要數(shù)據(jù)跟蹤：2023年國內(nèi)TOP30出海發(fā)行商收入達109億美元，與2022年持平。1）本周（1月27日-2月2日）電影票房3.82億元，環(huán)比減少19.44%。票房前三名分別為《年會不能停！》、《臨時劫案》和《金手指》；2）綜藝節(jié)目方面，《聲生不息家年華》、《快樂老友記》和《花兒與少年絲路季第五季》排名居前。整體來看，排名前十的綜藝中，芒果TV占5席，處領(lǐng)先地位；3）游戲方面，根據(jù)SensorTower數(shù)據(jù)，2023年中國手游發(fā)行商收入前三名分別為米哈游、騰訊和三七互娛。隨著全新熱門游戲的上線，TOP30出海發(fā)行商在海外市場依舊保持穩(wěn)定的盈利能力，2023年海外總收入達到109億美元，與2022年持平，占海外市場手游總收入的近18%。
投資建議：持續(xù)看好AIGC/VRARXR/數(shù)據(jù)要素等新科技帶動下的板塊中長期機遇，關(guān)注超跌龍頭及AIGC主題。1）本周dataai、sensortower數(shù)據(jù)顯示2023年全球移動應(yīng)用使用量空前高漲、海內(nèi)外游戲市場回暖，2月2日今年首批進口版號發(fā)布，板塊中長期景氣度提升，關(guān)注AI應(yīng)用端超跌機會（昆侖萬維、浙數(shù)文化、奧飛娛樂、視覺中國、華策影視、湯姆貓、中國科傳、掌趣科技等標的）；數(shù)據(jù)要素方面，1月數(shù)據(jù)資產(chǎn)正式入表后國家積極推動數(shù)據(jù)要素市場建設(shè)；短劇短期監(jiān)管趨嚴，但景氣度與熱度提升趨勢提升（紫天科技、華策影視、掌閱科技等）；2）市場持續(xù)調(diào)整之下，重點關(guān)注基本面較好且超跌的游戲（推薦愷英網(wǎng)絡(luò)、三七互娛、巨人網(wǎng)絡(luò)、姚記科技等標的）、媒體（分眾傳媒、芒果超媒）、IP潮玩（泡泡瑪特、閱文集團等）以及估值處于低位的出版板塊；3）同時建議關(guān)注VR/AR/MR、腦機接口等新交互形態(tài)機會（具體標的參見正文投資建議部分）。
風險提示：監(jiān)管政策風險；業(yè)績風險；商譽及資產(chǎn)減值風險等
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