>> 西南證券-華蘭生物(002007)發(fā)布“質(zhì)量回報雙提升”行動方案，看好公司價值提升-240206
| 上傳日期： |
2024/2/7 |
大小： |
1163KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
西南證券 |
| 評級： |
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作者： |
杜向陽 |
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事件：1）近日公司發(fā)布“質(zhì)量回報雙提升”行動方案；2）公司發(fā)布公告鄧州單采漿站收到《單采血漿許可證》。
注重價值創(chuàng)造，提出五大舉措。公司在行動方案中提出五大舉措：1）堅持聚焦血制品+疫苗+生物藥主業(yè)；2）加快新產(chǎn)品研發(fā)；3）持續(xù)完善公司治理；4）加強(qiáng)投資者溝通；5）統(tǒng)籌兼顧股東回報與企業(yè)長期成長。公司一貫重視投資者的合理投資回報，2020-2022年度共分紅14.6億元，期間現(xiàn)金分紅占?xì)w母凈利潤的36.6%。我們認(rèn)為此次行動方案有望切實提升公司價值。
鄧州漿站獲批開采，2024年漿量增長可期。鄧州市人口稠密，根據(jù)全國第七次人口普查數(shù)據(jù)，2020年鄧州常住人口125萬人。公司于2022年獲河南省批準(zhǔn)建設(shè)7家新漿站，鄧州漿站系其中第五家獲批開采。預(yù)計上述新漿站將推動公司2024年漿量加速增長。隨著漿量增長提速換擋，公司血制品業(yè)務(wù)利潤率有望持續(xù)提升。
盈利預(yù)測：預(yù)計公司2023-2025年歸母凈利潤分別為14.7億元、17.7億元、20.3億元，公司新漿站陸續(xù)獲批開采，我們看好其未來增長潛力。
風(fēng)險提示：采漿量不及預(yù)期、四價流感疫苗放量不及預(yù)期、研發(fā)進(jìn)展不及預(yù)期等風(fēng)險。
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