>> 方正中期期貨-鋼材日度策略報告-240205
| 上傳日期： |
2024/2/5 |
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| 2123KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
方正中期期貨 |
| 評級： |
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作者： |
湯冰華，田欣沅 |
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螺紋鋼：
【市場邏輯】
國內(nèi)政策出臺相對克制，權(quán)益市場繼續(xù)走差，影響市場情緒。
政策寬松力度不強導(dǎo)致節(jié)后需求回升信心較弱，使節(jié)后鋼廠復(fù)產(chǎn)預(yù)期不足，而節(jié)前鋼廠對原料補庫積極，高爐若不能快速復(fù)產(chǎn)將影響節(jié)后原料需求，這是近期鋼材面臨的主要問題，權(quán)益市場表現(xiàn)較差，從情緒端放大了這一矛盾。不過外需仍有韌性，加之國內(nèi)政策主基調(diào)仍寬松，海外歐美PMI回升，美聯(lián)儲貨幣政策基調(diào)也偏寬松，均會使鋼材在見到國內(nèi)消費及政策預(yù)期進一步走差前，可能較難走出深度負反饋，節(jié)前傾向于3800附近是偏低位。
【交易策略】
短期在3800附近空單減倉，節(jié)前反彈至3900-3950附近嘗試做空，一旦跌至接近3700附近考慮做多。期現(xiàn)正套建議逢低適當減倉，后期盤面反彈伴隨基差收斂可再次入場。
熱軋卷板：
【市場邏輯】
2月熱卷仍然是預(yù)期博弈，多數(shù)時間處于節(jié)假日，現(xiàn)貨成交端主要是博弈冬儲，目前冬儲意愿不強，存在錯配基礎(chǔ)，但需求需要超預(yù)期。弱利潤下熱卷估值不高，市場博弈政策預(yù)期，上游爐料政策波動影響走勢。
【交易策略】
技術(shù)上，主力繼續(xù)下行跌破60均線支撐，走勢偏弱，關(guān)注下方3900整數(shù)關(guān)口表現(xiàn)。操作上，盤面受預(yù)期影響更大，區(qū)間思路偏右側(cè)操作，商品多數(shù)調(diào)整，爐料仍在調(diào)整中，入場空單持有。
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