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▌我們的主要工作
　　本文中我們主要做了如下的工作：
　　1、我們希望在一個有足夠波幅、也非趨勢性向下的標的上通過K線頂?shù)妆畴x信號做出絕對收益，俗稱“搓波段”。
　　2、通過吸收部分纏論中的定義，我們首先對行情做出結(jié)構(gòu)劃分，之后在保證沒有未來函數(shù)存在的前提下，測試了該波段策略在主要寬基和申萬一級行業(yè)指數(shù)中的有效性。結(jié)果顯示該方法在歷史上，尤其是當前震蕩行情中表現(xiàn)優(yōu)異。
　　3、通過“抽屜法”，我們在場內(nèi)權(quán)益ETF池中進一步進行測試。組合過去三年年化收益14.23%，最大回撤僅為8.6%，夏普比率達到1.44。
　　▌建立絕對收益導向的場內(nèi)基金組合
　　投資的最終目標是在嚴控回撤的前提下盡量賺取絕對收益。在市場Beta本身向上的年份里，以“指數(shù)增強”為思路做行業(yè)輪動、風格輪動問題不大。但在市場大幅度回調(diào)或短期較難進入上行趨勢的年份里，尋求絕對收益必須另辟蹊徑。
　　通過串聯(lián)的方式，首先用截面因子打分選擇出未來一段有希望跑出相對收益的標的，之后在其中通過基于量價和技術(shù)面的時序信號選擇買賣點。這種做法的好處是效果直接，時序方法本身就以絕對收益為導向，同時準確的截面模型提供了勝率的保障。
　　▌基于技術(shù)面程序化下的走勢劃分
　　我們嘗試構(gòu)建一個基于頂?shù)妆畴x，偏反轉(zhuǎn)風格的時序信號。借鑒纏論中關(guān)于分型、筆、線段等部分定義，我們嘗試構(gòu)建了基于標的高、開、低、收以及不同時間尺度的結(jié)構(gòu)劃分方法。通過對重點寬基指數(shù)、風格指數(shù)、行業(yè)指數(shù)以及相應ETF的回測，我們認為該方法在當前市場下勝率較高而穩(wěn)定，可以用于單標的擇時，或通過“抽屜法”構(gòu)造組合。
　　▌基于周線級別筆的寬基指數(shù)擇時
　　我們使用滬深300作為寬基指數(shù)代表，嘗試將行情過濾放大，用周K的底背離作為買點，日K的頂背離作為賣點，歷史上除了2005-2006、2015年的“全面?！比匀粺o法找到第二波進入點外，其他時段表現(xiàn)出較為良好的適應性，最終表現(xiàn)相比滬深300指數(shù)Buy-And-Hold，在收益率、最大回撤、夏普比等方面都有顯著的提升。
　　擇時策略自2005年至今，年化收益7.53%，相比滬深300本身6.53%的表現(xiàn)有所提升（這是在錯失2005-2006以及2015年大牛市的情況下獲得的）；最大回撤僅為26.25%，相比滬深300指數(shù)72.46%的最大回撤明顯較??；夏普比率為0.58，大約提升2倍
　　▌風險提示
　　定量策略存在失效風險。