>> 國泰君安期貨-原油：高位震蕩，或仍有小幅上行空間-240221
| 上傳日期： |
2024/2/21 |
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pdf 共4頁 |
來源： |
國泰君安期貨 |
| 評級： |
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作者： |
黃柳楠 |
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【國際原油】
WTI 3月原油期貨收跌1.01美元/桶，跌幅1.28%，報78.18美元/桶；布倫特4月原油期貨收跌1.22美元/桶，跌幅1.46%，報82.34美元/桶；SC2404原油期收跌6.10元/桶，或-1.01%，報598.0s0元/桶。
1、上海、北京多家銀行火速下調(diào)房貸利率。金十?dāng)?shù)據(jù)2月21日訊，LPR調(diào)降后，一線城市首套住房貸款利率步入“3時代”。京滬多家銀行火速執(zhí)行最新LPR報價，調(diào)降首套住房和二套住房貸款利率。此外，廣州、深圳的首套住房貸款利率將降至3.85%。
2、拜登政府可能暫停批復(fù)新的LNG出口許可10至14個月。
3、俄羅斯農(nóng)業(yè)部長：俄羅斯計劃在2023-2024年度出口7000萬噸糧食，而此前的出口量為6600萬噸。
4、金十?dāng)?shù)據(jù)2月21日訊，據(jù)CME“美聯(lián)儲觀察”：美聯(lián)儲3月維持利率在5.25%-5.50%區(qū)間不變的概率為91.5%。
5、據(jù)以色列時報：倫敦高等法院駁回了暫停英國向以色列出口武器的請求。
6、據(jù)伊朗邁赫爾通訊社：美英聯(lián)軍對也門荷臺達以北一個地區(qū)進行了兩次襲擊。
7、也門胡塞武裝：已用多枚導(dǎo)彈瞄準(zhǔn)亞丁灣的一艘以色列船只“MSCSILVER”。已經(jīng)使用無人機瞄準(zhǔn)了紅海中的多艘美國戰(zhàn)艦以及以色列南部埃拉特地區(qū)的目標(biāo)。
8、聯(lián)合國安理會加沙決議再遭美國一票否決。投票中，13國贊成，英國棄權(quán)，美國否決。阿爾及利亞提出的決議草案“要求立即實行各方均須遵守的人道主義?；稹保胺磳`反國際法，強迫包括婦女和兒童在內(nèi)巴勒斯坦平民人口流離失所的做法，要求立即停止一切此類侵害行為”
9、黎以邊界以方一側(cè)多地響起防空警報，以軍宣布空襲黎巴嫩南部多地。
10、韓國1月PPI月率0.5%，前值0.1%。1月PPI年率1.3%，前值1.20%。
11、中法戰(zhàn)略對話在巴黎舉行。雙方一致同意，進一步加強應(yīng)對氣變、保護生物多樣性、可持續(xù)發(fā)展、農(nóng)食產(chǎn)品、清潔能源、核能研發(fā)、人工智能、航空航天、森林碳匯等合作。增加直航航班頻次，進一步便利人員往來。
12、加拿大總理：希望加央行很快能夠降息。金十?dāng)?shù)據(jù)2月21日訊，加拿大總理特魯多表示，在通脹率降至央行目標(biāo)區(qū)間后，他希望加拿大央行能很快開始放松貨幣政策。
13、美聯(lián)儲在固定利率逆回購操作中總計接納了90個對手方的5308.79億美元。
14、美國至2月20日1年期國債競拍-得標(biāo)利率4.695%，前值4.57%。
15、國際銅研究小組（ICSG）：2023年12月全球精煉銅市場供應(yīng)過剩2萬公噸。
16、市場消息：烏克蘭今年向外國客戶提供100億立方米的天然氣庫存。
17、巴西全國谷物出口商協(xié)會（ANEC）：預(yù)計2月份巴西小麥出口量將達到715,863噸，而去年同期為522,988噸。預(yù)計2月份巴西玉米出口達到716,718噸，而去年同期為194萬噸。
18、資本市場監(jiān)管新動向：將倒查IPO企業(yè)十年財務(wù)數(shù)據(jù)。企業(yè)IPO撤回材料照查不誤，上市失敗仍然可以判為欺詐發(fā)行并給予大額罰款。嚴(yán)把IPO準(zhǔn)入關(guān)，旨在從入口端提升上市公司質(zhì)量。
19、德國經(jīng)濟部：從2027年到2036年，將從氣候和轉(zhuǎn)型基金提供高達35.3億歐元用于從不同進口地區(qū)采購綠色氫氣及其衍生物。
20、央行上?？偛浚?月份人民幣貸款增加1996億元，同比少增67億元。
21、美國1月諮商會領(lǐng)先指標(biāo)月率-0.4%，預(yù)期-0.30%，前值-0.10%。
22、路透調(diào)查：英國央行將在2024年第三季度將銀行利率降至4.75%，絕大多數(shù)人認為將在8月降息（1月份調(diào)查預(yù)期為第二季度）。
23、加拿大1月份的通貨膨脹明顯放緩，遠超市場預(yù)期，這可能是利率上升抑制可自由支配支出的一個跡象。加拿大1月CPI月率0%，預(yù)期0.40%，前值-0.30%。
【趨勢強度】
原油趨勢強度：0
注：趨勢強度取值范圍為【-2,2】區(qū)間整數(shù)。強弱程度分類如下：弱、偏弱、中性、偏強、強，-2表示最看空，2表示最看多。
【觀點及建議】
昨夜，原油市場相對平靜，油價維持震蕩市，重心小幅回落。當(dāng)前階段油價驅(qū)動主線沒有改變，短期或仍有3-5美元/桶修復(fù)性反彈空間：第一，在供應(yīng)端，2-3月OPEC+待執(zhí)行的減產(chǎn)計劃或繼續(xù)在2月支撐油價。此項利好的潛在風(fēng)險點在于OPEC+的減產(chǎn)執(zhí)行率以及非OPEC+的增產(chǎn)，但是從1月至今情況看出現(xiàn)利空概率暫時不大。其中，1月OPEC+執(zhí)行率較好，短期或難以證偽減產(chǎn)利好預(yù)期。此外，1月美國極寒天氣下原油產(chǎn)量減少了70萬桶/日，或與OPEC+減產(chǎn)形成共振。第二，美債收益率繼續(xù)反彈帶動油價偏強。由于近期海外部分經(jīng)濟指標(biāo)好于預(yù)期，疊加海外央行偏鷹表態(tài)，暫時打消市場對于海外經(jīng)濟衰退的預(yù)期。不過在降息周期里此項利好未來可能反復(fù)，僅對短期構(gòu)成一定支撐。除了上述兩點利好外，在原油乃至油品的需求側(cè)，需求的波動更多呈現(xiàn)區(qū)域性差異。如在西非至中國運費下跌后，亞太地區(qū)3月份對安哥拉原油的需求強勁。其中，第二季度中國煉油廠投產(chǎn)量的增加也可能會進一步提振4月份的需求，中國公司正持續(xù)采購4月交貨的原油，短期或?qū)喬袌霎a(chǎn)生支撐。北美方面，煉廠檢修下API、EIA原油庫存一度出現(xiàn)
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