>> 國海證券-化工新材料行業(yè)周報：國資委召開央企人工智能專題會，英偉達第四財季及全年營收創(chuàng)紀錄-240225
| 上傳日期： |
2024/2/25 |
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| 4290KB |
| 格式： |
pdf 共32頁 |
來源： |
國海證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
李永磊,董伯駿 |
| 行業(yè)名稱： |
化工 |
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無限制-登錄即可下載 |
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投資要點：
核心邏輯
新材料是化工行業(yè)未來發(fā)展的一個重要方向，正處于下游需求迅速爆發(fā)階段，隨著政策支持與技術突破，國內(nèi)新材料有望迎來加速成長期。所謂“一代材料，一代產(chǎn)業(yè)”，新材料產(chǎn)業(yè)屬于基石性產(chǎn)業(yè)，是其他產(chǎn)業(yè)的物質(zhì)基礎。我們篩選了支撐人類社會發(fā)展的重要領域，包括電子信息、新能源、生物技術、節(jié)能環(huán)保等，持續(xù)挖掘并追蹤處于上游核心供應鏈、研發(fā)能力較強、管理優(yōu)異的新材料公司。
1）電子信息板塊：重點關注半導體材料、顯示材料、5G材料等。
板塊動態(tài)：
2月22日，全球半導體觀察網(wǎng)：2月19日，國務院國資委召開“AI賦能、產(chǎn)業(yè)煥新”中央企業(yè)人工智能專題推進會。會議認為，加快推動人工智能發(fā)展，是國資央企發(fā)揮功能使命，搶抓戰(zhàn)略機遇，培育新質(zhì)生產(chǎn)力，推進高質(zhì)量發(fā)展的必然要求。中央企業(yè)要主動擁抱人工智能帶來的深刻變革，把加快發(fā)展新一代人工智能擺在更加突出的位置，不斷強化創(chuàng)新策略、應用示范和人才聚集，著力打造人工智能產(chǎn)業(yè)集群，發(fā)揮需求規(guī)模大、產(chǎn)業(yè)配套全、應用場景多的優(yōu)勢，帶頭搶抓人工智能賦能傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，加快構建數(shù)據(jù)驅(qū)動、人機協(xié)同、跨界融合、共創(chuàng)分享的智能經(jīng)濟形態(tài)。
2月23日，全球半導體觀察：2月21日，英偉達公布了2024財年第四財季及全年財報（截至2024年1月28日）。第四財季，英偉達收入221億美元，環(huán)比增長22%，同比增長265%，其中數(shù)據(jù)中心業(yè)務領域（包含AI芯片）收入增長409%，達到184億美元，凈利潤達122.9億美元，同比增長769%。2024財年，英偉達總收入達609億美元，同比大增126%，不論是季度還是全年營收均創(chuàng)歷史最高記錄。展望未來，英偉達預計2025財年一季度收入可達240億美元，±2%；GAAP和非GAAP毛利率預計分別為76.3%和77.0%，±0.5%。
2）航空航天板塊：重點關注PI薄膜、精密陶瓷、碳纖維。
板塊動態(tài)：
2月23日，格隆匯：美國直覺機器公司（Intuitive Machines Inc）研發(fā)的月球著陸器“奧德修斯”美東時間22日在月球著陸。這是時隔50多年美國航天器首次登月。
3）新能源板塊：重點關注光伏、鋰離子電池、質(zhì)子交換膜、儲氫材料等。
板塊動態(tài)：
2月23日，中國能源網(wǎng)：近日，全球咨詢機構SNE research公布了2023年全球動力電池裝車總數(shù)據(jù)。2023年，在世界各國注冊的電動汽車（EV、PHEV、HEV）使用的動力電池約為705.5GWh，與去年同期相比增長了38.6%。在2023年動力電池使用量TOP10榜單中，寧德時代憑借259.7GWh的使用量位列全球第一，同比增長40.8%。這是寧德時代自2017年以來，連續(xù)第七年成為全球動力電池市場冠軍。
4）生物技術板塊：重點關注合成生物學、科學服務等。
板塊動態(tài)：
2月21日，synbio深波公眾號：2024年開年之際，創(chuàng)健醫(yī)療中國科學家團隊歷經(jīng)多年鉆研探索，成功研發(fā)出氨基酸序列與人天然膠原蛋白完全一致且具有天然三螺旋結(jié)構的III型重組人膠原蛋白并實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化。據(jù)公開資料顯示，這是中國首個自主原研和產(chǎn)業(yè)化的III型重組人膠原蛋白，填補了重組膠原蛋白自主知識產(chǎn)權和產(chǎn)業(yè)化研究空白，不僅僅是中國合成生物學技術的重大突破，更是新質(zhì)生產(chǎn)力的嶄露頭角。
5）節(jié)能環(huán)保板塊：重點關注吸附樹脂、膜材料、可降解塑料等。
板塊動態(tài)：
2月23日，生態(tài)環(huán)境部：近日，生態(tài)環(huán)境部等部門發(fā)布關于印發(fā)《國家重點低碳技術征集推廣實施方案》的通知，《方案》提出，到2025年，通過發(fā)布第五批《國家重點推廣的低碳技術目錄》，推廣一批先進適用、降碳效能顯著的低碳技術，總結(jié)有利于低碳技術供需對接的先進經(jīng)驗做法，提煉可復制、可推廣的技術轉(zhuǎn)化示范案例，探索科學有效的低碳技術轉(zhuǎn)化模式和推廣路徑。到2030年，通過后續(xù)批次《國家重點推廣的低碳技術目錄》帶動引領，逐步形成系統(tǒng)化、全景式的低碳技術圖譜，降碳、減污、擴綠、增長協(xié)同技術路徑更加清晰，相關支持政策和管理機制更加健全，低碳技術優(yōu)勢和產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢逐步增強，為實現(xiàn)碳達峰碳中和目標和建設美麗中國提供有力支撐。
行業(yè)評級及投資策略：新材料受到下游應用板塊催化，逐步放量迎來景氣周期，維持新材料行業(yè)“推薦”評級。
風險提示：替代技術出現(xiàn)；行業(yè)競爭加劇；經(jīng)濟大幅下行；產(chǎn)品價格大幅波動；重點關注公司業(yè)績不達預期等。
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